الدولار يتراجع والنفط يهبط

تراجع الدولار في التعاملات الآسيوية، بينما بقي الدولار/ين في نطاق 159 الأدنى واستقر الدولار الأسترالي قرب 0.717-0.718 دولار. وجاءت الحركة وسط هبوط النفط بفعل التفاؤل حيال مضيق هرمز، مقابل استمرار أثر التوتر الأميركي الإيراني على عملات مستوردي الطاقة مثل الروبية الهندية.

الفهرس

01

الدولار الأسترالي يتماسك بعد التضخم

1.1

محركات السوق

1.2

لماذا يهم هذا الأمر

02

الين قرب 159 مع بيانات الأسعار

2.1

محركات السوق

2.2

لماذا يهم هذا الأمر

03

الروبية تتراجع رغم ضعف الدولار

3.1

محركات السوق

3.2

لماذا يهم هذا الأمر

04

هبوط النفط يغير مزاج العملات

4.1

محركات السوق

4.2

لماذا يهم هذا الأمر

الدولار الأسترالي يتماسك بعد التضخم

تداول الدولار الأسترالي قرب 0.717 إلى 0.718 دولار، بعدما أظهرت البيانات تباطؤ التضخم السنوي في أستراليا إلى 4.2% في أبريل 2026 من 4.6% في مارس، دون تقديرات عند 4.4%، لكنه ظل أعلى من نطاق هدف البنك المركزي البالغ 2% إلى 3%.

في التفاصيل، ارتفع مؤشر الأسعار الأساسي وفق المتوسط المقلص 3.4% على أساس سنوي، وهو أعلى مستوى منذ سبتمبر 2024 وبما يطابق تقديرات السوق، بينما زاد الوسيط المرجح 3.5% دون تغير عن مارس. وعلى أساس شهري، ارتفعت أسعار المستهلكين 0.4% فقط، مقارنة بزيادة 1.1% في مارس ودون تقديرات عند 0.6%.

كما أظهرت بيانات النشاط الحقيقي نمواً قوياً في أعمال البناء بنسبة 3.4% على أساس فصلي إلى 83,360.6 مليون دولار أسترالي في الربع الأول، متجاوزة تقديرات عند 0.8%، مع ارتفاع سنوي قدره 6.3%.

محركات السوق

تباطؤ التضخم العام خفف ضغط الفائدة على الدولار الأسترالي، لكن صلابة مقاييس التضخم الأساسية وقوة أعمال البناء أبقت العملة متماسكة. كما ساعد تحسن أسهم التكنولوجيا في آسيا وتراجع النفط على دعم شهية المخاطرة، وهو عامل مهم للعملات المرتبطة بالنمو والسلع.

لماذا يهم هذا الأمر

الدولار الأسترالي يتحرك حالياً بين إشارتين متعاكستين: تضخم عام أضعف، ونشاط محلي ما زال قوياً. هذا المزيج يجعل قراءة فروق الفائدة مع الدولار الأميركي أكثر حساسية للبيانات، خصوصاً مع بقاء التضخم فوق هدف البنك المركزي.

الين قرب 159 مع بيانات الأسعار

تداول الدولار الأميركي في نطاق 159 ين الأدنى، بينما ارتفعت الأسهم اليابانية إلى مستويات قياسية جديدة؛ فقد لامس مؤشر نيكاي 225 مستوى 66,428.81 نقطة قبل أن يتداول قرب 65,816.62 نقطة في جلسة الصباح.

بيانات بنك اليابان أظهرت أن أسعار المنتجين ارتفعت 3.0% على أساس سنوي في أبريل، دون تقديرات عند 3.3%، بينما تباطأت الزيادة الشهرية إلى 0.5% من 1.3% في الشهر السابق. وباستثناء النقل الدولي، صعدت أسعار المنتجين 2.5% سنوياً و0.5% شهرياً.

محركات السوق

قراءة أسعار المنتجين الأضعف من التقديرات حدت من زخم تسعير التشدد النقدي في اليابان، في وقت دعمت فيه موجة أسهم التكنولوجيا الإقبال على الأصول عالية المخاطر. كما ساهم هبوط النفط في تخفيف الطلب على الملاذات الآمنة، ما أبقى الين ضعيفاً نسبياً رغم قوة الأسهم المحلية.

لماذا يهم هذا الأمر

وجود الدولار/ين قرب 159 يضع العملة اليابانية في منطقة مرتفعة الحساسية للأسواق، لأن الفارق بين الفائدة الأميركية واليابانية ما زال عنصراً رئيسياً في حركة الزوج. ضعف الين يتقاطع أيضاً مع أداء المصدرين اليابانيين ومع قراءة التضخم المحلي لدى بنك اليابان.

الروبية تتراجع رغم ضعف الدولار

انخفضت الروبية الهندية 47 بيسة إلى 95.73 مقابل الدولار، في حركة لافتة لأنها جاءت بينما أشارت تقارير السوق إلى ضعف عام في الدولار. وجاء الضغط على العملة الهندية مع عودة القلق من التوتر الأميركي الإيراني ومخاطر مضيق هرمز.

كما جذب مزاد مبادلة الدولار/الروبية لأجل 3 سنوات الذي نفذه بنك الاحتياطي الهندي طلباً قوياً، إذ بلغت العطاءات نحو 10 مليارات دولار، أي ما يقرب من ضعف حجم المزاد. وعلى صعيد التدفقات، سجل المستثمرون الأجانب صافي خروج من الأسهم الهندية بقيمة 2,408 كرور روبية، بينما سجلت المؤسسات المالية المحلية صافي دخول بقيمة 1,361 كرور روبية.

محركات السوق

حساسية الهند لأسعار الطاقة جعلت الروبية أكثر تأثراً بعناوين الشرق الأوسط، حتى مع انخفاض النفط. الطلب القوي على مزاد المبادلة يشير إلى أهمية سيولة الدولار والتحوط في السوق المحلية، بينما زادت تدفقات الأسهم الأجنبية الخارجة من الضغط على سعر الصرف.

لماذا يهم هذا الأمر

تحرك الروبية عكس الصورة العامة للدولار في آسيا، وهذا يجعلها مؤشراً مهماً على أثر مخاطر الطاقة والتدفقات الرأسمالية في العملات الناشئة. بالنسبة لأسواق الخليج والمنطقة، تبقى الروبية مرتبطة أيضاً بتحويلات العمالة والتجارة مع الهند.

هبوط النفط يغير مزاج العملات

تراجع خام غرب تكساس الوسيط تسليم يوليو 2.72 دولار أو 2.82% إلى 93.88 دولار للبرميل، بينما hovered خام برنت قرب 99 دولاراً بعد خسائر حديثة. وجاء الهبوط مع تفاؤل بأن اتفاقاً أميركياً إيرانياً يمكن أن يعيد فتح مضيق هرمز، رغم استمرار التوتر بعد ضربات أميركية جديدة وإشارات إيرانية إلى الرد.

قال الرئيس الأميركي دونالد ترامب إن المفاوضات مع إيران «تسير بشكل جيد»، بينما أشار وزير الخارجية الأميركي ماركو روبيو إلى أن أي اتفاق محتمل ما زالت أمامه قضايا عالقة، بينها الأصول الإيرانية المجمدة وحرية المرور عبر هرمز. في الخلفية، ضعف الدولار، واستقر الذهب فوق 4,500 دولار للأونصة، بينما أظهرت بيانات أميركية تراجع ثقة المستهلكين في مايو بسبب مخاوف التضخم المرتبطة بالحرب.

في أوروبا، أضافت تصريحات إيزابيل شنابل، عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي، عن ضرورة رفع الفائدة في يونيو حتى مع حل سريع للتوتر في الشرق الأوسط، عاملاً نقدياً مهماً لليورو أمام الدولار.

محركات السوق

هبوط النفط خفف علاوة المخاطر المرتبطة بالتضخم والطاقة، ما ضغط على الدولار كملاذ آمن ودعم شهية المخاطرة في الأسهم الآسيوية. لكن استمرار العناوين العسكرية حول إيران أبقى العملات المرتبطة بالطاقة والتجارة في وضع متفاوت، خصوصاً عملات مستوردي النفط.

لماذا يهم هذا الأمر

مضيق هرمز ليس مجرد ملف نفطي؛ إنه قناة رئيسية تؤثر في التضخم العالمي وسيولة الدولار وتسعير المخاطر في عملات الأسواق الناشئة. لذلك ظهرت حركة العملات غير متجانسة: ضعف عام للدولار، تماسك للأسترالي، ضغط على الروبية، وبقاء الين عند مستويات حساسة.