Евро стабилизируется выше 1,1600, а трейдеры ожидают данных NFP США

Пара EUR/USD торгуется во флэте около 1,1625 в начале азиатской сессии в пятницу. Трейдеры предпочитают оставаться в стороне в преддверии ключевого отчета по занятости в США за август, который будет опубликован позднее в пятницу.

Член совета управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) Кристофер Уоллер заявил в четверг, что склоняется к сохранению процентных ставок на прежнем уровне на сентябрьском заседании ФРС при условии отсутствия сюрпризов в предстоящих данных по инфляции. Его комментарии, по-видимому, контрастировали с ястребиными заявлениями председателя ФРС Кевина Уорша на прошлой неделе.

Согласно инструменту CME FedWatch, рыночная вероятность повышения ставки на сентябрьском заседании по вопросам монетарной политики снизилась после комментариев Уоллера: теперь трейдеры закладывают в цены вероятность всего в 50,2% против 63,2% в среду.

Позднее сегодня все внимание будет приковано к данным по рынку труда США, которые дадут новые сигналы о дальнейшей траектории процентных ставок в США. Экономисты ожидают, что в августе экономика США создаст 56 000 рабочих мест, а уровень безработицы, как прогнозируется, останется на прежнем уровне 4,1%. Любые признаки улучшения ситуации на рынке труда США могут оказать некоторую поддержку доллару США (USD) против евро (EUR) в ближайшей перспективе.

По другую сторону Атлантики Европейский центральный банк (ЕЦБ), вероятно, повысит процентные ставки на сентябрьском заседании во второй и последний раз в рамках своей самой короткой за 15 лет кампании по повышению ставок, согласно опубликованному в четверг опросу Reuters. Большинство экономистов считают, что рост цен на энергоносители вряд ли вызовет широкомасштабное инфляционное давление.

Стратеги Scotiabank отмечают, что ожидания относительно ставок в еврозоне существенно изменились на последних сессиях: теперь рынки «закладывают в цены ястребиный сценарий, выходящий за рамки ужесточения на 25 б.п., заложенного в цены на сентябрь, при этом к концу года в цены заложено еще почти одно полноценное повышение ставки на 25 б.п.». Они добавляют, что «спреды доходности вновь оказывают поддержку» евро, отмечая, что их узкая «оценка справедливой стоимости (спред доходности 2-летних облигаций Германии и США) в настоящее время составляет 1,1623», что подтверждает представление о том, что валюта торгуется вблизи ее предполагаемой справедливой стоимости с учетом разницы процентных ставок.

Представитель ФРС Уоллер выступил с умеренно ястребиным, но обусловленным посланием: оценка FXS Speechtracker составила 6,1/10, что немного ниже исторического среднего значения 6,3/10 и подчеркивает незначительное смягчение тона относительно установленного базового сценария. Ключевое замечание о том, что в сентябре, вероятно, политика останется неизменной, если августовская инфляция продемонстрирует дальнейший прогресс, но “горячий” показатель может спровоцировать повышение ставки, проясняет функцию реакции и сохраняет актуальный риск ужесточения, даже несмотря на то, что Уоллер отмечает “наконец появившиеся признаки дезинфляции”, уверенный рост ВВП и удовлетворительное состояние рынка труда. Акцент на повышательных рисках для инфляции, вероятность того, что для оправдания более жесткой политики может быть достаточно лишь небольшого ускорения, а также скептическое отношение к PCE как к лучшему индикатору в режиме реального времени — все это поддерживает по-прежнему ястребиную позицию, хотя уверенность в улучшении базовой инфляции растет.

Индекс настроений ФРС от FXS снизился на 2,06 пункта до 125,38, сигнализируя об умеренном откате воспринимаемой ястребиности по сравнению с недавними заявлениями, зафиксированными FXS Speechtracker. Поскольку индекс по-прежнему значительно выше нейтральной отметки 100, ФРС остается на твердой ястребиной позиции, однако более явное признание Уоллером дезинфляции и подход, зависящий от данных, предполагают постепенный переход к более сбалансированной позиции ожидания и наблюдения.

На дневном графике EUR/USD сохраняет бычий уклон в ближайшей перспективе, при этом спот торгуется выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA). Индекс относительной силы (RSI) в районе 57 указывает на позитивный, но не экстремальный импульс, предполагая, что недавний рост может быть коррекционным в рамках более широкой ограниченной структуры, особенно поскольку цена остается значительно ниже верхней полосы Боллинджера.

С точки зрения роста, ближайшее сопротивление находится на 100-дневной SMA в районе 1,1565, а более сильный барьер совпадает с верхней полосой Боллинджера вблизи 1,1712, где продавцы, вероятно, вновь возьмут ситуацию под контроль в случае тестирования этого уровня. С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится у средней линии Боллинджера в районе 1,1610, и прорыв ниже этого уровня введет в игру поддержку нижней полосы в районе 1,1505, где более глубокий откат может приостановиться.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)

Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).

Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой.

Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.

Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль.

Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.

Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты.

Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.

Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период.

Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.