Пилл, Банк Англии, поддерживает повышение ставки до 4%, чтобы ограничить эффекты догоняющей инфляции

Главный экономист Банка Англии Хью Пилл вновь подтвердил свою поддержку повышения банковской ставки до 4,00%, заявив, что представители центробанка не могут ждать разрешения неопределенности, связанной с конфликтом на Ближнем Востоке и ценами на энергоносители, прежде чем действовать. Пилл предупредил, что отсрочка может привести к отставанию монетарной политики от ситуации и позволить более высоким затратам на энергоносители распространиться на заработные платы и внутренние цены.

Основные выводы

“Моя собственная позиция указывает на необходимость повысить банковскую ставку до 4%.”

“Повышение банковской ставки на этой основе не сигнализирует о продолжительном агрессивном повышении ставок.”

“Оперативное повышение банковской ставки может предотвратить некоторые потенциальные коварные догоняющие процессы.”

“Четкие, своевременные и решительные действия в сфере политики и коммуникации помогут направить рынки и снизить неопределенность.”

“Мы не можем ждать, пока неопределенность разрешится сама собой.”

“Выжидательная позиция чревата формированием инерционного уклона при установлении процентных ставок.”

“Точная настройка процентных ставок в условиях неопределенности относительно цен на энергоносители проблематична.”

“Я не убежден, что недоиспользование ресурсов на рынке труда означает отсутствие вторичных эффектов.”

“Есть основания полагать, что сейчас вторичные эффекты будут сильнее, чем в ‘безмятежные времена’ таргетирования инфляции.”

“Война с Ираном не привела к рассогласованию долгосрочных инфляционных ожиданий с целевым уровнем.”

“Комитету по монетарной политике следует с осторожностью использовать относительно экстремальные сценарии ‘что, если’ для объяснения своей аналитической системы.”

Банк Англии - Часто задаваемые вопросы (FAQ)Что делает Банк Англии и как это влияет на курс фунта стерлингов?

Банк Англии (BoE) определяет денежно-кредитную политику Соединенного Королевства. Его основной целью является достижение “ценовой стабильности”, или устойчивого уровня инфляции в 2%. Его инструментом для достижения этой цели является корректировка базовых кредитных ставок. Банк Англии устанавливает ставку, по которой он предоставляет кредиты коммерческим банкам, а банки кредитуют друг друга, определяя уровень процентных ставок в экономике в целом. Это также влияет на стоимость фунта стерлингов (GBP).

Как денежно-кредитная политика Банка Англии влияет на курс фунта стерлингов?

Когда инфляция превышает целевой показатель Банка Англии, он реагирует повышением процентных ставок, что удорожает доступ к кредитам для населения и компаний. Это позитивно для фунта стерлингов, поскольку более высокие процентные ставки делают Великобританию более привлекательным местом для размещения денег международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже целевого уровня, это является признаком замедления экономического роста, и Банк Англии рассмотрит возможность снижения процентных ставок для удешевления кредитов в надежде, что компании будут занимать средства для инвестирования в проекты, способствующие экономическому росту. Смягчение политики ЦБ является негативным фактором для фунта стерлингов.

Что такое количественное смягчение (QE) и как оно влияет на фунт стерлингов?

В экстренных ситуациях Банк Англии может применить политику под названием “Количественное смягчение” (QE). QE - это процесс, в ходе которого Банк Англии существенно увеличивает поток кредитов в застоявшейся финансовой системе. QE - это крайняя мера, когда снижение процентных ставок не приводит к необходимому результату. В процессе QE Банк Англии печатает деньги для покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций с рейтингом ААА - у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению фунта стерлингов.

Что такое количественное ужесточение (QT) и как оно влияет на фунт стерлингов?

Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE, применяемая, когда экономика укрепляется и инфляция начинает расти. В то время как при QE Банк Англии покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы стимулировать их к кредитованию; при QT Банк Англии прекращает покупать новые облигации и перестает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе фунта стерлингов.