ETO Markets Global Pulse: ทองคำทะลุ $5,000 ดันพรีเมียมความเสี่ยงพุ่งแรง

ภาพรวมตลาด (Market Review)

จากการติดตามของ ETO Markets เมื่อวันศุกร์ที่ 23 มกราคม ราคาทองคำสปอต ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง โดยขึ้นไปแตะจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 4,989.73 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และปิดสัปดาห์ด้วยการปรับขึ้นแรงถึง 8.5% นับเป็นการพุ่งรายสัปดาห์ที่แรงที่สุดตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020

ต่อมาในวันจันทร์ที่ 26 มกราคม ทองคำสปอต เดินหน้าทะลุหลัก 5,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ โดยทำจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 5,031.58 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นราว 0.9% จากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยที่ยังคงหนาแน่น

ประเด็นข่าวโลก (Global Headlines)

1) EU ขยายเวลาพักภาษีตอบโต้รอบใหม่

หลัง Donald Trump ถอยท่าทีเรื่องภาษีกับบางประเทศในยุโรป สหภาพยุโรปตัดสินใจ ขยายเวลาระงับภาษีตอบโต้ สินค้าสหรัฐฯ ที่กำหนดเป็นดอลลาร์ มูลค่า 93,000 ล้านยูโร ออกไปอีก 6 เดือน โฆษกคณะกรรมาธิการยุโรป Olof Gill ระบุว่าจะเสนอขยายเวลาที่เดิมจะสิ้นสุดวันที่ 7 กุมภาพันธ์ โดยย้ำว่า การทูตและการเจรจาทางการเมือง ยังเป็นแนวทางหลัก

2) ทรัมป์อ้างสิทธิอธิปไตยฐานทัพในกรีนแลนด์

ทรัมป์กล่าวว่าสหรัฐฯ คาดว่าจะได้ “อธิปไตย” เหนือพื้นที่ในกรีนแลนด์ที่ตั้งฐานทัพสหรัฐฯ โดยการเจรจา “คืบหน้าไปได้ด้วยดี” ข้อตกลงนี้ไม่ถึงขั้นเข้าควบคุมกรีนแลนด์ทั้งหมด แต่จะทำให้สิ่งปลูกสร้างของสหรัฐฯ รวมถึง ฐานอวกาศ Pituffik อยู่ภายใต้การควบคุมอธิปไตยของสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ทางการกรีนแลนด์ออกมาตอบโต้ ย้ำว่า อธิปไตยเป็นเส้นแดงที่ไม่อาจต่อรองได้

3) อิสราเอลยกระดับเตือนความเสี่ยงลุกลาม

ผู้บัญชาการกองกำลังภาคเหนือของ Israel ระบุว่า กองทัพอิสราเอล (IDF) ได้เพิ่มระดับความพร้อม เพื่อรับมือความเสี่ยงลุกลาม หากสหรัฐฯ โจมตีอิหร่าน โดยอ้างถึงการเสริมกำลังของสหรัฐฯ ในอ่าวเปอร์เซียและตะวันออกกลาง พร้อมเตือนว่าการตอบโต้ของอิหร่านอาจกระทบอิสราเอล และกังวลว่า เฮซบอลเลาะห์ อาจเข้าร่วมความขัดแย้งในวงกว้าง

4) รัสเซียเผยการเจรจายูเครนมีความคืบหน้า

Russia ระบุว่าการทำงานเพื่อยุติความขัดแย้งรัสเซีย–ยูเครนยังดำเนินต่อไปและมีความคืบหน้า โดยการเจรจาควรยึดกรอบที่ตกลงกันไว้ในการประชุมผู้นำรัสเซีย–สหรัฐฯ นอกจากนี้ ยังเปิดเผยว่าคณะทำงานด้านความมั่นคงที่มี รัสเซีย สหรัฐฯ และยูเครน ได้จัดประชุมครั้งแรกแล้ว ใช้เวลา 2 วัน ถือเป็นการติดต่อสามฝ่ายครั้งแรกนับตั้งแต่ความขัดแย้งทวีความรุนแรง

5) Morgan Stanley ชี้คืนภาษีอาจอัดฉีด $3.5 แสนล้าน

Morgan Stanley ระบุว่า การลดภาษีย้อนหลังอาจทำให้ผู้บริโภคสหรัฐฯ ได้รับเงินคืนราว 350,000 ล้านดอลลาร์ ในไตรมาส 1 ปี 2026 เพิ่มขึ้นราว 20% เมื่อเทียบปีก่อน เงินก้อนนี้อาจช่วยกระตุ้นการใช้จ่ายระยะสั้น แต่มีแนวโน้มกระจุกในกลุ่มรายได้สูงและผู้สูงอายุที่มีแนวโน้มใช้จ่ายเพิ่มไม่มากนัก และอาจไม่เพียงพอชดเชยแรงกดดันเชิงโครงสร้างจากภาษีที่สูงขึ้นและการนำเข้าที่อ่อนแรง

มุมมองนักวิเคราะห์ ETO Markets (Spot Gold)

ในระยะสั้น ทองคำสปอตยังเอนเอียงไปทางฝั่งขาขึ้น โดยกรอบเทคนิคให้ความสำคัญกับระดับ 4,540 ดอลลาร์ ในฐานะจุดชี้วัดหลัก (Key Pivot)

หากราคายังสามารถยืนเหนือระดับนี้ได้ โครงสร้างตลาดจะยังเอื้อให้ไปต่อ โดยมีเป้าหมายถัดไปที่บริเวณ 5,250 และ 5,600 ดอลลาร์

แต่หากราคาปรับตัวลงหลุดต่ำกว่า 4,540 ดอลลาร์ ตลาดอาจเข้าสู่ช่วง พักฐานปรับลง โดยแนวรับที่ควรจับตาอยู่ที่ 4,270 และ 4,000 ดอลลาร์

ในภาวะที่ความผันผวนพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ความเสี่ยงของการย่อแรงรอบสั้น ๆ บริเวณแนวสำคัญยังคงมีอยู่ชัดเจน แม้ดัชนี RSI จะยังไต่ระดับขึ้นต่อเนื่องก็ตาม

ท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจและเหตุการณ์สำคัญที่ถาโถม ราคาอาจสลับระหว่างการพุ่งแรงกับการย่อเร็ว นักลงทุนจึงควร ติดตามข่าวเศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์อย่างใกล้ชิด พร้อมบริหารความเสี่ยงเชิงรุกตลอดเวลา

Disclaimer

ข้อมูลที่ปรากฏในเอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อการอ้างอิงทั่วไปเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน การชักชวน หรือข้อเสนอในการซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ

ETO Markets ไม่รับประกันความถูกต้อง ความครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว และจะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการนำข้อมูลนี้ไปใช้หรือการพึ่งพาข้อมูลดังกล่าว