ทองคำแกว่งรุนแรง หลังทำจุดสูงสุด นักวิเคราะห์ชี้ตลาดเริ่มเปราะบาง

ตลาดทองคำและโลหะเงินทั่วโลกกำลังเข้าสู่ช่วงความผันผวนรุนแรงที่สุดครั้งหนึ่งในรอบหลายทศวรรษ หลังจากราคาพุ่งทำสถิติใหม่ในเดือนมกราคม ก่อนเผชิญแรงเทขายอย่างหนักในช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา และยังคงแกว่งตัวแรงต่อเนื่องเข้าสู่ต้นเดือนกุมภาพันธ์

ความเคลื่อนไหวครั้งนี้ไม่เพียงสะท้อนการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยพื้นฐานระดับมหภาค แต่ยังส่งผลโดยตรงต่อโครงสร้างตลาด กลไกมาร์จิ้น และพฤติกรรมของนักลงทุนทั้งในตลาดโลกและตลาดทองคำภายในประเทศ

ราคาทอง–เงินร่วงแรง: จากภาวะร้อนแรงสู่การย่อตัวแบบคลาสสิก

ข้อมูลจาก CNBC ระบุว่า ราคาทองคำและโลหะเงินร่วงลงอย่างหนักในวันจันทร์ที่ 2 กุมภาพันธ์ ต่อเนื่องจากแรงเทขายครั้งใหญ่เมื่อปลายสัปดาห์ก่อน โดยราคาเงินสปอตดิ่งลงมากกว่า 6% เหลือบริเวณ 78.86 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาทองคำสปอตปรับตัวลงมากกว่า 4% มาอยู่แถว 4,662 ดอลลาร์

การร่วงลงครั้งนี้เกิดขึ้นหลังราคาทองและเงินพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงจนเกือบแตะระดับ 5,600 ดอลลาร์ และ 122 ดอลลาร์ ตามลำดับ ซึ่งนักวิเคราะห์หลายรายมองตรงกันว่า เป็น “การย่อตัวหลังการวิ่งขึ้นแบบร้อนแรงผิดปกติ” มากกว่าการเปลี่ยนแนวโน้มระยะยาว

แรงกดดันหลักมาจากการฟื้นตัวของเงินดอลลาร์ การกลับมาของกระแส “ซื้ออเมริกา” ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คลี่คลายลง รวมถึงการขายทำกำไรของนักลงทุนที่ใช้เลเวอเรจสูงในตลาดฟิวเจอร์ส

CME ขยับมาร์จิ้น: สัญญาณชัดว่าความเสี่ยงในตลาดเพิ่มขึ้น

หนึ่งในสัญญาณสำคัญที่นักเทรดไม่ควรมองข้าม คือการที่ CME Group ประกาศปรับเพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้นสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำและโลหะเงิน โดยมาร์จิ้นทองคำ COMEX เพิ่มเป็น 8% จาก 6% และมาร์จิ้นโลหะเงินเพิ่มเป็น 15% จาก 11%

การปรับมาร์จิ้นสะท้อนว่าตลาดรับรู้ถึงความผันผวนที่สูงผิดปกติ และเป็นการลดความเสี่ยงเชิงระบบ แต่ในมุมของนักเทรด นี่คือการเพิ่มต้นทุนการถือสถานะ และเป็นตัวเร่งให้เกิดการบังคับขาย (Force Sell) หากบริหารเงินไม่เหมาะสม

รีบาวด์แรง แต่ความผันผวนยังไม่จบ

แม้ราคาจะร่วงแรง แต่ตลาดยังไม่เข้าสู่ภาวะสงบ โดยข้อมูลจาก Bloomberg เช้าวันที่ 3 กุมภาพันธ์ ระบุว่า ราคาทองคำดีดกลับขึ้นกว่า 2.5% แตะระดับใกล้ 4,800 ดอลลาร์ ขณะที่โลหะเงินรีบาวด์มากกว่า 4%

การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วสะท้อนว่าตลาดยังมีแรงซื้อรออยู่ โดยเฉพาะจากฝั่งเอเชียและนักลงทุนจีนที่เข้าซื้อในช่วงราคาย่อตัว อย่างไรก็ตาม การรีบาวด์ลักษณะนี้ไม่ได้หมายความว่าความเสี่ยงลดลง ตรงกันข้าม มันตอกย้ำว่าตลาดอยู่ในโหมด “ผันผวนสูง” ซึ่งทั้งฝั่ง Long และ Short มีความเสี่ยงพอ ๆ กัน

ตลาดไทยขยับรับมือ: สมาคมค้าทองปรับสเปรด–ประกาศราคาแบบ Real-time

แรงสั่นสะเทือนจากตลาดโลกสะท้อนมายังตลาดทองคำในประเทศอย่างชัดเจน สมาคมค้าทองคำประกาศปรับส่วนต่างราคาซื้อ–ขาย (Spread) เป็น 200 บาท เพื่อรับมือกับความผันผวนที่รุนแรง หลังราคาทองสามารถแกว่งได้ถึง 400–450 บาทภายในเวลาไม่กี่นาที และบางวันปรับขึ้นมากกว่า 1,000 บาทในไม่กี่ชั่วโมง

นอกจากนี้ การประกาศราคาได้เปลี่ยนมาใช้ระบบที่ปรับแบบ Real-time มากขึ้น โดยในบางวันมีการปรับราคาถึง 70–75 ครั้ง ซึ่งสะท้อนว่าความเร็วของตลาดได้เปลี่ยนไปอย่างสิ้นเชิง

ในมุมมองเชิงโครงสร้าง นี่คือสัญญาณว่าความเสี่ยงไม่ได้จำกัดอยู่แค่นักเก็งกำไร แต่กระทบไปถึงร้านทอง ผู้ค้าปลีก และสภาพคล่องของตลาดจริง

บทเรียนสำคัญสำหรับนักเทรด

สถานการณ์ปัจจุบันกำลังส่งสัญญาณชัดเจนว่า ตลาดทองคำเข้าสู่ช่วงที่ “โอกาสและความเสี่ยงเพิ่มขึ้นพร้อมกัน” นักเทรดที่ยังใช้กลยุทธ์ไล่ราคา หรือใช้เลเวอเรจสูงโดยไม่คุมเงิน อาจเผชิญการแกว่งตัวที่เกินกว่าพอร์ตจะรับไหว

คำเตือนจากสมาคมค้าทองที่แนะนำให้ใช้ “เงินเย็น” และหลีกเลี่ยงการเล่นเกินตัว สอดคล้องกับสภาพตลาดฟิวเจอร์สที่มีการปรับมาร์จิ้นและแรงบังคับขายเกิดขึ้นจริง

ในระยะสั้น ราคาทองคำอาจยังยืนในระดับสูง แต่ทิศทางจะเต็มไปด้วยความผันผวน จนกว่าตลาดจะได้ความชัดเจนด้านนโยบายการเงิน ค่าเงินดอลลาร์ และท่าทีของเฟดอย่างแท้จริง

สรุปมุมมองนักเทรด

ตลาดทองคำในเวลานี้ไม่ใช่ตลาดสำหรับ “ความมั่นใจเกินพอดี” แต่เป็นตลาดของการบริหารความเสี่ยง วินัย และการอยู่รอด

ในช่วงที่ราคาสามารถเหวี่ยงหลายร้อยบาทในไม่กี่นาที สิ่งที่สำคัญไม่ใช่แค่ว่าจะเข้าถูกทางหรือไม่ แต่คือพอร์ตของคุณสามารถอยู่ในเกมนี้ได้นานแค่ไหน

ขอบคุณข้อมูลจาก กรุงเทพธุรกิจ

โดนหลอกโดนโกง อย่าเก็บไว้คนเดียว แอดเหยี่ยวช่วยได้!

ถ้าคุณเคยมีประสบการณ์ไม่ดีจากการใช้โบรกเกอร์ไม่ว่าจะโดนโกง ถอนเงินไม่ได้ หรือเจอพฤติกรรมที่ไม่โปร่งใส เราอยากบอกว่า… คุณไม่ได้เจอเรื่องนี้คนเดียว เพื่อให้วงการ Forex เปลี่ยนแปลงในทางที่ดีขึ้น มาเล่าให้เราฟังหน่อยนะครับ ว่าเจออะไรมาบ้าง ทีมงานของเราจะนำข้อมูลไปช่วยวิเคราะห์ และจะติดต่อกลับเพื่อดูว่าเราพอจะช่วยอะไรได้บ้าง

คลิกตรงนี้เพื่อเล่าให้เราฟัง : https://forms.gle/YhR5UGA41pZT62Fo8

อ่านข่าวสาร Forex ทั่วโลกเพิ่มเติมคลิกเลย : https://www.wikifx.com/th/original.html?source=tso4

คุณสามารถตรวจสอบใบอนุญาตโบรกเกอร์ Forex และอ่านรีวิวข้อมูลต่าง ๆ ได้ง่าย ๆ ผ่านแอป WikiFX เพียงแค่ไปค้นหาชื่อก็เจอข้อมูล ใครที่อยากได้ความรู้ เทคนิค กลยุทธ์การเทรด หรือการวิเคราะห์แนวโน้มตลาด ก็สามารถเข้ามาอ่านได้ อีกทั้งยังมีบริการ EA VPS บนแอป WikiFX อีกด้วย แอปเดียวที่จบครบเรื่อง Forex ดาวน์โหลดฟรี โหลดเลยตอนนี้จะพลาดได้ไง!