บทวิเคราะห์ตลาดประจำวัน Amillex | ความหวังหยุดยิงลดความกังวลอุปทาน น้ำมัน–ทองคำเคลื่อนไหวสวนทางกัน

มื่อวันที่ 11 มีนาคม 2026 ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างชัดเจนในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชีย ความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันทั่วโลกในระยะยาวได้ลดลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบสหรัฐปรับตัวลงมาที่ประมาณ 76 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากช่วงที่มีความผันผวนอย่างรุนแรง ปัจจุบันราคากำลังแกว่งตัวอยู่บริเวณ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

สัญญาณการลดความตึงเครียดทางการทูตนี้ไม่เพียงทำให้ความคาดหวังเงินเฟ้อทั่วโลกลดลงจากระดับที่รุนแรงเท่านั้น แต่ยังช่วยลดแรงกดดันที่ราคาพลังงานสูงมีต่อเศรษฐกิจโลกอีกด้วย ขณะเดียวกัน ทองคำสปอต ยังคงทรงตัวค่อนข้างมั่นคง ท่ามกลางความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและความคาดหวังด้านเศรษฐกิจมหภาคที่ผสมกัน โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่บริเวณ 5,188 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ ตลาดจะให้ความสนใจกับ ดัชนี CPI ของสหรัฐประจำเดือนกุมภาพันธ์ในวันพุธ และ ดัชนีเงินเฟ้อ PCE ในวันศุกร์

ภาพรวมตลาดและปัจจัยพื้นฐาน

1. ตลาดหุ้นสหรัฐ

ผลการดำเนินงานของดัชนี

• Dow Jones Industrial Average (DJI) ปัจจุบันอยู่ที่ 47,706.51 จุด ลดลง 0.07% ในวันนี้ ดัชนีเริ่มแสดงสัญญาณชะลอตัวบริเวณระดับ 47,700 จุด เนื่องจากหุ้นบลูชิพสายมูลค่า (Value Stocks) มีโอกาสปรับขึ้นจำกัดภายใต้สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่ยังอยู่ในระดับสูง

• S&P 500 (SP500) ปัจจุบันอยู่ที่ 6,810.20 จุด เพิ่มขึ้น 0.22% ดัชนีมีการฟื้นตัวเล็กน้อย โดยได้รับแรงหนุนจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี หลังความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงดีขึ้นจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลง

• Nasdaq 100 (NQ1) ปัจจุบันอยู่ที่ 25,063.25 จุด เพิ่มขึ้น 0.32% ดัชนี Nasdaq ทำผลงานดีกว่าตลาดโดยรวม สะท้อนถึงการไหลกลับของเงินทุนเข้าสู่หุ้นเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูง หลังราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยกดดันความคาดหวังเงินเฟ้อ

หุ้นที่น่าสนใจ

• Tesla (TSLA) ซื้อขายอยู่ที่ 399.24 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.14% ราคาหุ้นกำลังเคลื่อนไหวสะสมตัวต่ำกว่าระดับจิตวิทยา 400 ดอลลาร์ เล็กน้อย โดยได้รับแรงสนับสนุนจากแรงกดดันด้านต้นทุนพลังงานที่ลดลงและบรรยากาศเศรษฐกิจมหภาคที่ดีขึ้น

2. ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน (Forex)

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปัจจุบันอยู่ที่ 98.833 ลดลง 0.08% ความต้องการดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงเล็กน้อย และโมเมนตัมขาขึ้นระยะสั้นยังดูจำกัด

• EUR/USD ซื้อขายอยู่ที่ 1.16245 เพิ่มขึ้น 0.12% เงินยูโรได้รับแรงหนุนบริเวณระดับ 1.16 หลังราคาพลังงานที่ลดลงช่วยบรรเทาแรงกดดันเงินเฟ้อนำเข้าในยูโรโซน

• USD/JPY ปัจจุบันอยู่ที่ 158.057 เพิ่มขึ้น 0.01% คู่เงินยังเคลื่อนไหวในกรอบแคบ เนื่องจากตลาดกำลังรอทิศทางที่ชัดเจนระหว่างแนวโน้มนโยบายของ ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) และจุดยืนอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างคงที่ของ ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed)

3. โลหะมีค่าและสินค้าโภคภัณฑ์

โลหะมีค่า

• ทองคำสปอต (XAUUSD) ซื้อขายอยู่บริเวณ 5,213.13 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.40% ในวันนี้ แม้ว่าราคาน้ำมันจะปรับตัวลงและความคาดหวังเงินเฟ้อจะลดลง แต่ทองคำยังคงมีแนวรับเชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่งเหนือระดับ 5,200 ดอลลาร์

• เงินสปอต (XAGUSD) ปัจจุบันอยู่ที่ 88.90 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.64% เงินยังคงทำผลงานดีกว่าทองคำ สะท้อนถึงความต้องการที่แข็งแกร่งจากทั้งภาคอุตสาหกรรมและบทบาทในฐานะสินทรัพย์การเงิน ภายใต้สภาวะเศรษฐกิจที่เริ่มปรับตัวดีขึ้น

สินค้าโภคภัณฑ์

• น้ำมันดิบ (XTIUSD) ปัจจุบันอยู่ที่ 82.70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลง 4.45% น้ำมันเป็นสินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวมากที่สุดในวันนี้ เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าความตึงเครียดระหว่าง สหรัฐและอิหร่าน อาจคลี่คลายได้อย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ความเสี่ยงด้านอุปทานลดลงอย่างมาก

4. สินทรัพย์คริปโตและพัฒนาการมหภาค

• Bitcoin (BTCUSD) ปัจจุบันอยู่ที่ 69,954 ดอลลาร์ ลดลง 0.01% ขณะที่ราคาบิตคอยน์เข้าใกล้ระดับจิตวิทยา 70,000 ดอลลาร์ การเคลื่อนไหวยังคงอยู่ในลักษณะสะสมทางเทคนิค เนื่องจากนักลงทุนรอสัญญาณด้านสภาพคล่องมหภาคที่ชัดเจนมากขึ้น

• Ethereum (ETHUSD) ซื้อขายอยู่ที่ 2,032.2 ดอลลาร์ ลดลง 0.25% ETH ทำผลงานอ่อนกว่าทองคำ สะท้อนว่าสินทรัพย์ดิจิทัลยังไม่สามารถกลับมามีโมเมนตัมได้อย่างเต็มที่

5. ประเด็นสำคัญของวันนี้

• ดัชนี Core CPI ของสหรัฐ เดือนกุมภาพันธ์ (MoM)

• ดัชนี CPI ของสหรัฐ เดือนกุมภาพันธ์ (MoM)

• ดัชนี CPI ของสหรัฐ เดือนกุมภาพันธ์ (YoY)