ทุนสถาบันเริ่มใช้ USDC วางมาร์จิ้นข้ามข้อจำกัดเวลาธนาคาร

โบรกเกอร์อนุพันธ์อย่าง Marex Group เริ่มรับสเตเบิลคอยน์ USDC เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันมาร์จิ้นเริ่มต้นสำหรับการซื้อขายสัญญาล่วงหน้า ความเคลื่อนไหวนี้บ่งชี้ถึงการนำโครงสร้างสินทรัพย์ดิจิทัลมาใช้แก้ปัญหาช่องว่างเวลาของระบบการเงินดั้งเดิม โดยเฉพาะเมื่อฝั่งคริปโทเคอร์เรนซีมีการซื้อขายตลอดเวลา ขณะที่การโอนเงินสดเพื่อวางเป็นหลักประกันยังคงถูกจำกัดด้วยเวลาทำการและรอบการชำระราคาของธนาคาร

สารบัญ

01

กลไกบริหารสภาพคล่องนอกเวลาทำการ

02

กรอบนโยบายและโครงสร้างของสถาบัน

03

ความเสี่ยงและการจัดการโครงสร้างพื้นฐาน

กลไกบริหารสภาพคล่องนอกเวลาทำการ

โครงสร้างที่เกิดขึ้นไม่ใช่การส่งมอบหน่วย USDC เข้าสู่ระบบชำระราคาของตลาดอนุพันธ์โดยตรง แต่ Marex จะรับสเตเบิลคอยน์จากลูกค้าไปเก็บรักษาผ่านระบบดูแลสินทรัพย์ของ Coinbase จากนั้น Marex จะเป็นผู้นำเงินสดไปวางเป็นเงินทุนค้ำประกันหลักให้แก่ข้อตกลงการซื้อขายที่ลูกค้าส่งคำสั่ง

กลไกดังกล่าวช่วยจัดการความไม่สอดคล้องของกระแสเงิน หากบริษัทจัดการลงทุนจำเป็นต้องวางเงินประกันเพิ่มเติมในจังหวะที่ธนาคารหลักปิดทำการ การเปลี่ยนมาใช้ USDC ที่สามารถโอนได้ตลอดเวลาทำให้การบริหารจัดการเงินทุนมีความยืดหยุ่นสูงขึ้น การจับคู่ธุรกรรมลักษณะนี้เกิดขึ้นจริงแล้วกับ Prime Trading ซึ่งเป็นลูกค้ารายแรกที่ใช้โครงสร้างดังกล่าว โดยนำ USDC มาวางเป็นหลักประกันเพื่อสนับสนุนสถานะการซื้อขายในตลาด

กรอบนโยบายและโครงสร้างของสถาบัน

การปรับเปลี่ยนรูปแบบการรับหลักประกันในครั้งนี้ เป็นผลสืบเนื่องจากหนังสือผ่อนปรนของคณะกรรมาธิการการซื้อขายสัญญาล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์สหรัฐฯ (CFTC) ที่ระบุข้อยกเว้นบางประการให้โบรกเกอร์ (FCM) สามารถรับสินทรัพย์ดิจิทัลประเภทที่ไม่ใช่หลักทรัพย์เข้ามารองรับความต้องการมาร์จิ้นของลูกค้าได้ ข้อยกเว้นนี้รวมไปถึงสเตเบิลคอยน์ บิตคอยน์ และอีเธอร์ ภายใต้เงื่อนไขด้านการดูแลสินทรัพย์และการตอบสนองต่อเกณฑ์ความเสี่ยงอย่างเคร่งครัด

Marex ไม่ใช่โบรกเกอร์เฉพาะทางฝั่งคริปโทเคอร์เรนซี ทว่าเป็นสถาบันการเงินที่มีระบบชำระราคารองรับตลาดซื้อขายล่วงหน้าขนาดใหญ่อย่าง CME, CBOT, NYMEX, และ LME ด้วยมูลค่าทรัพย์สินลูกค้าระดับ 16,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสแรกของปี และมีปริมาณการชำระราคาถึง 1.37 พันล้านสัญญา การที่บริษัทนำเครื่องมือดิจิทัลเข้ามาประยุกต์ใช้กับกระบวนการหลัก จึงดึงให้สเตเบิลคอยน์เข้ามาเป็นส่วนหนึ่งของกลไกตลาดอนุพันธ์ดั้งเดิม

ความเสี่ยงและการจัดการโครงสร้างพื้นฐาน

แม้เครื่องมือนี้จะเปิดช่องโหว่ด้านเวลาให้แคบลง แต่การลดข้อจำกัดของกระบวนการโอนเงินไม่ได้ขจัดความเสี่ยงออกไปทั้งหมด โบรกเกอร์ยังคงต้องหักส่วนลดมูลค่าหลักประกัน (Collateral Haircut) และต้องทำงานร่วมกับระบบของ Coinbase เพื่อดูแลรักษาและแปลงสินทรัพย์ให้ตรงตามมาตรฐานการรายงาน โครงสร้างปัจจุบันสะท้อนว่าจุดบรรจบระหว่างสินทรัพย์ดิจิทัลกับสถาบันการเงินขนาดใหญ่ในขณะนี้ เน้นไปที่การลดข้อจำกัดการโอนย้ายเงินทุนระหว่างกัน มากกว่าการเปลี่ยนผ่านสินทรัพย์อ้างอิงของตลาดอนุพันธ์ทั้งระบบ

โดนหลอกโดนโกง อย่าเก็บไว้คนเดียว แอดเหยี่ยวช่วยได้! ถ้าคุณเคยมีประสบการณ์ไม่ดีจากการใช้โบรกเกอร์ไม่ว่าจะโดนโกง ถอนเงินไม่ได้ หรือเจอพฤติกรรมที่ไม่โปร่งใส เราอยากบอกว่า… คุณไม่ได้เจอเรื่องนี้คนเดียว เพื่อให้วงการ Forex เปลี่ยนแปลงในทางที่ดีขึ้น มาเล่าให้เราฟังหน่อยนะครับ ว่าเจออะไรมาบ้าง ทีมงานของเราจะนำข้อมูลไปช่วยวิเคราะห์ และจะติดต่อกลับเพื่อดูว่าเราพอจะช่วยอะไรได้บ้าง คลิกตรงนี้เพื่อเล่าให้เราฟัง : https://forms.gle/YhR5UGA41pZT62Fo8

อ่านข่าวสาร Forex ทั่วโลกเพิ่มเติมคลิกเลย : https://www.wikifx.com/th/original.html?source=tso4 คุณสามารถตรวจสอบใบอนุญาตโบรกเกอร์ Forex และอ่านรีวิวข้อมูลต่าง ๆ ได้ง่าย ๆ ผ่านแอป WikiFX เพียงแค่ไปค้นหาชื่อก็เจอข้อมูล ใครที่อยากได้ความรู้ เทคนิค กลยุทธ์การเทรด หรือการวิเคราะห์แนวโน้มตลาด ก็สามารถเข้ามาอ่านได้ อีกทั้งยังมีบริการ EA VPS บนแอป WikiFX อีกด้วย แอปเดียวที่จบครบเรื่อง Forex ดาวน์โหลดฟรี โหลดเลยตอนนี้จะพลาดได้ไง!