Lạm phát Mỹ tháng 10: Kịch bản nào cho các cặp tiền tệ?

CPI tháng 10 của Mỹ dự kiến sẽ tăng lên 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi CPI lõi, loại bỏ các yếu tố biến động như giá năng lượng và lương thực, được kỳ vọng đạt 3,3%. Những con số này có ý nghĩa đặc biệt trong bối cảnh người dân Mỹ đang chịu ảnh hưởng từ chi phí sinh hoạt tăng cao. Đây cũng là một phần lý do khiến người Mỹ quay lại ủng hộ Trump, hy vọng vào một chính quyền kiên quyết hơn trong việc kiềm chế lạm phát. Với quyền kiểm soát lưỡng viện Quốc hội, Đảng Cộng hòa đã tuyên bố đặt mục tiêu kiểm soát giá cả, nhưng với áp lực lạm phát vẫn đang gia tăng, nhiệm vụ này dự báo sẽ không hề dễ dàng.

Thêm vào đó, dự báo CPI tháng 10 có thể sẽ cho thấy những dấu hiệu rõ ràng hơn về áp lực giá cả tăng trở lại. Điều này sẽ tạo ảnh hưởng lớn đến quyết định của Fed. Dù CPI lõi thường là chỉ số được Fed theo dõi sát sao để làm cơ sở đưa ra các quyết sách về lãi suất, báo cáo CPI tổng hợp vẫn là một chỉ số quan trọng giúp thị trường nhận diện nhanh biến động giá cả.

USD/JPY và EUR/USD

Trong tuần qua, cặp tỷ giá USD/JPY đã gần chạm ngưỡng cao nhất trong nhiều tháng. Đây là dấu hiệu cho thấy đồng USD có thể tiếp tục tăng giá mạnh. Nếu CPI thực sự “nóng lên,” USD/JPY có khả năng sẽ vượt qua mốc 157, đưa ra một cơ hội giao dịch đáng quan tâm cho các nhà đầu tư. Ngược lại, nếu CPI có dấu hiệu hạ nhiệt, cặp tỷ giá này có thể quay lại vùng giao dịch từ 151,40 đến 154,70, đẩy Fed vào tình thế phải xem xét việc cắt giảm lãi suất.

Đồng Euro đã rơi xuống mức thấp nhất trong nhiều năm, khi tình hình kinh tế u ám của châu Âu cùng với chính sách tiền tệ không cân xứng so với Mỹ đã gây áp lực lớn lên đồng tiền này. Nếu dữ liệu CPI của Mỹ vượt kỳ vọng, cặp tỷ giá EUR/USD có thể tiếp tục giảm sâu, với các mức hỗ trợ đáng chú ý là 1,0517 và 1,0448.

Trong khi đó, USD/JPY đã hồi phục mạnh mẽ và vượt qua mức cao của tuần trước, báo hiệu một xu hướng tăng vẫn đang tiếp tục. Các chỉ báo kỹ thuật như RSI và MACD đều đang cho thấy tín hiệu mua, cho thấy khả năng cao là giá có thể tiếp tục tăng trong tương lai. Ngưỡng hỗ trợ mạnh tại mức 155,36 sẽ là nền tảng để đồng USD tăng trưởng, và nếu vượt qua ngưỡng này, các mục tiêu tiếp theo sẽ là 160,23 và 161,95.

Sức mạnh của đồng USD

Sức mạnh của đồng USD hiện tại không chỉ đến từ các yếu tố kỹ thuật mà còn nhờ vào triển vọng tích cực của nền kinh tế Mỹ, đặc biệt trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ gia tăng, cùng với đó là xu hướng giảm kéo dài của đồng USD đã bị phá vỡ. Điều này không chỉ tạo niềm tin cho các nhà đầu tư về sức mạnh của đồng USD, mà còn củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ không cắt giảm lãi suất trong tương lai gần.

Đáng chú ý, chỉ số bất ngờ kinh tế của Citi gần đây đã đạt mức cao nhất trong nhiều tháng, chứng tỏ rằng các dữ liệu kinh tế liên tục vượt kỳ vọng thị trường, củng cố thêm lòng tin vào khả năng kiểm soát lạm phát của Fed. Chỉ số CPI lõi của Mỹ đã tăng 0,3% trong hai tháng liên tiếp vừa qua, cao hơn mục tiêu 2% của Fed, điều này đang thách thức Fed trong việc kiềm chế lạm phát.

CPI và quyết định của Fed sẽ là những yếu tố quan trọng quyết định hướng đi của thị trường tiền tệ toàn cầu trong những tháng tới. Sức mạnh của đồng USD sẽ phụ thuộc vào mức độ Fed có thể kiểm soát được lạm phát hay không, cũng như khả năng duy trì lãi suất cao nhằm kiểm chế giá cả. Trong bối cảnh hiện tại, đồng USD vẫn là một tài sản hấp dẫn, nhất là khi các yếu tố kỹ thuật và chính trị đều đang ủng hộ một chu kỳ tăng trưởng mới.