Kỳ vọng eo biển Hormuz được khai thông thúc đẩy chứng khoán Mỹ phục hồi

Tổng quan thị trường

Trong phiên giao dịch vừa qua, giá dầu quốc tế đã giảm từ vùng đỉnh khi thị trường kỳ vọng tình trạng gián đoạn vận chuyển tại eo biển Hormuz sẽ sớm được cải thiện, đồng thời nhiều quốc gia có thể phối hợp xả kho dự trữ dầu. Diễn biến này giúp xoa dịu lo ngại về nguy cơ lạm phát mất kiểm soát, qua đó hỗ trợ tâm lý thị trường.

Được thúc đẩy bởi yếu tố trên, ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đồng loạt phục hồi, trong đó Nasdaq dẫn đầu đà tăng. Gã khổng lồ công nghệ Meta cùng nhà cung cấp hạ tầng AI Nebius đã ký kết thỏa thuận lớn trị giá 27 tỷ USD, không chỉ thúc đẩy cổ phiếu liên quan tăng mạnh mà còn kích hoạt lại làn sóng hưng phấn trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo.

Ngay sau đó, Nvidia công bố dự báo gây chú ý rằng các dòng chip Blackwell và Rubin có thể tạo ra ít nhất 1 nghìn tỷ USD doanh thu vào năm 2027, tiếp tục củng cố kỳ vọng bùng nổ đầu tư vào hạ tầng AI.

Diễn biến tài sản nổi bật

■ Tiền mã hóa và cổ phiếu công nghệ:

Các tài sản rủi ro tăng mạnh. Bitcoin vững vàng trên mốc 74.000 USD, tăng hơn 3%. Ethereum (ETH) còn bứt phá mạnh hơn với mức tăng khoảng 10% trong ngày, chủ yếu nhờ dòng vốn mạnh vào ETF Ethereum có cơ chế staking mới do BlackRock ra mắt.

Cổ phiếu Meta tăng 2,3%, trong khi Nebius bùng nổ tới 15% sau thông tin về thỏa thuận hợp tác chiến lược.

■ Năng lượng và kim loại quý:

Nhu cầu trú ẩn suy yếu khi căng thẳng địa chính trị có dấu hiệu hạ nhiệt. Dầu WTI có thời điểm giảm hơn 5%, trong khi Brent từng rơi xuống dưới mốc tâm lý 100 USD/thùng.

Vàng giao ngay giảm nhẹ 0,25%, còn bạc dù có cú đảo chiều hình chữ “V” trong phiên nhưng cuối cùng gần như đi ngang, cho thấy nhà đầu tư kim loại quý chuyển sang tâm lý quan sát khi kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt.

■ Thị trường trái phiếu và ngoại hối:

Giá dầu giảm kéo theo lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đồng loạt đi xuống, trong đó lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm khoảng 5 điểm cơ bản.

Đồng thời, nhu cầu trú ẩn đối với USD suy yếu, khiến chỉ số Dollar Index giảm 0,5%, tạo điều kiện cho các đồng tiền ngoài USD phục hồi.

Triển vọng thị trường● Hội nghị GTC của Nvidia

Tại Hội nghị nhà phát triển thường niên GTC, CEO Jensen Huang (Hoàng Nhân Huân) cho biết Nvidia dự báo rằng kiến trúc chip tăng tốc AI Blackwell cùng thế hệ Rubin kế tiếp có thể mang lại tối thiểu 1 nghìn tỷ USD doanh thu tích lũy vào cuối năm 2027.

Con số này vượt xa dự báo 500 tỷ USD doanh số mà ông đưa ra vào tháng 10 năm ngoái, cho thấy làn sóng đầu tư vào hạ tầng AI vẫn đang tăng tốc mạnh mẽ trên toàn cầu.

Sau khi công bố dự báo này, cổ phiếu Nvidia trong phiên trưa ngày thứ Hai tại Phố Wall đã mở rộng đà tăng và lập mức cao trong ngày, có lúc tăng khoảng 4,8%. Tuy nhiên, đà tăng sau đó thu hẹp đáng kể và kết phiên chỉ còn tăng dưới 2%.

● Cảnh báo áp lực bán từ CTA

Theo ước tính của Goldman Sachs, các quỹ sử dụng chiến lược CTA (Commodity Trading Advisor) có thể tiếp tục tạo ra áp lực bán đáng kể trên thị trường cổ phiếu toàn cầu.

• Trong 1 tuần tới: khoảng 69 – 70 tỷ USD giá trị cổ phiếu có thể bị bán ra

• Trong 1 tháng tới: tổng lượng bán tiềm năng có thể đạt 98 – 100 tỷ USD

Do tín hiệu xu hướng đã chuyển sang tiêu cực, thị trường chứng khoán Mỹ được cho là chịu tác động mạnh nhất.

Ngoài ra, thị trường cần chú ý tới “Triple Witching Day” vào thứ Sáu tuần này, khi quyền chọn có giá trị danh nghĩa delta khoảng 1,3 nghìn tỷ USD sẽ đáo hạn.

Goldman Sachs cho rằng chiến lược phù hợp trong bối cảnh hiện tại là “giao dịch theo kịch bản stagflation”, bao gồm:

• Mua cổ phiếu hàng hóa và cổ phiếu phòng thủ

• Bán khống cổ phiếu tiêu dùng chất lượng thấp, cổ phiếu bán dẫn và ngân hàng khu vực

Dữ liệu kinh tế cần theo dõi (GMT+8)

22:00 (giờ Việt Nam)

Mỹ: Chỉ số hợp đồng mua bán nhà chờ xử lý (Pending Home Sales) tháng 2 – MoM

Mỹ: Chỉ số kinh tế dẫn dắt (Conference Board Leading Index) tháng 2 – MoM