Trước thềm quyết định của Fed, dầu Brent lập đỉnh cao nhất trong 3 năm

Tổng quan thị trường

Trong phiên giao dịch vừa qua, thị trường toàn cầu duy trì tâm lý thận trọng khi căng thẳng Trung Đông chưa hạ nhiệt, đồng thời nhà đầu tư chờ đợi quyết định lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đóng cửa tăng nhẹ, trong đó nhóm năng lượng tăng mạnh theo đà giá dầu. Cổ phiếu hàng không bật tăng đáng kể khi thị trường kỳ vọng nhu cầu đặt vé gia tăng nhằm tránh rủi ro từ xung đột khu vực.

Ở chiều ngược lại, cổ phiếu của tập đoàn dược phẩm Eli Lilly giảm mạnh 6,5% trong phiên sau khi HSBC hạ xếp hạng và chuyển sang quan điểm tiêu cực. Lululemon cũng ghi nhận mức giảm hơn 1% do triển vọng kinh doanh kém khả quan.

Diễn biến tài sản cho thấy sự phân hóa rõ nét:

Kim loại quý và tiền điện tử

Tâm lý trú ẩn và sự suy yếu của đồng USD gần như triệt tiêu lẫn nhau. Giá vàng giao ngay dao động quanh ngưỡng tâm lý 5.000 USD, có thời điểm xuyên thủng mốc này trước khi phục hồi lên vùng 5.005 USD. Bạc suy yếu rõ rệt khi hợp đồng tương lai giảm 1,6%. Bitcoin dao động trên vùng 74.000 USD và tăng nhẹ 0,38%, trong khi Ethereum thể hiện diễn biến kém tích cực.

Năng lượng và hàng không

Rủi ro địa chính trị tiếp tục leo thang, với thông tin Iran gia tăng các cuộc tấn công nhằm vào cơ sở hạ tầng năng lượng tại Trung Đông. Giá dầu Brent tăng mạnh, đóng cửa ở mức 103,42 USD/thùng, cao nhất trong hơn ba năm. Mặc dù giá năng lượng cao gây áp lực chi phí, nhưng lại bất ngờ thúc đẩy kỳ vọng nhu cầu đi lại tăng mạnh.

Trái phiếu và ngoại hối

Dòng tiền có xu hướng dịch chuyển sang các tài sản chất lượng cao. Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn dài vượt trội so với kỳ hạn ngắn, với lợi suất trái phiếu 10 năm giảm 2 điểm cơ bản xuống còn 4,20%. Chỉ số USD Index ghi nhận phiên giảm thứ hai liên tiếp, giảm hơn 0,3%, qua đó hỗ trợ phần nào cho các tài sản phi USD.

Triển vọng nổi bậtGiá nhiên liệu khu vực tăng vọt

Do gián đoạn nguồn cung từ Trung Đông, giá dầu Brent đã tăng hơn 40% và vượt mốc 100 USD/thùng. Tuy nhiên, các sản phẩm tinh chế như dầu diesel và nhiên liệu hàng không ghi nhận mức tăng mạnh hơn đáng kể, thậm chí giá nhiên liệu tại một số thị trường châu Á đã tăng gấp đôi.

Khoảng 60% lượng dầu xuất khẩu từ Vùng Vịnh là dầu thô trung và nặng, vốn là nguyên liệu chính để sản xuất diesel, nhiên liệu hàng không và dầu nhiên liệu. Năng lực cung thay thế ngoài Trung Đông hiện vẫn rất hạn chế.

Tỷ lệ vỡ nợ tín dụng tư nhân có thể đạt 8%

Morgan Stanley cảnh báo rằng lĩnh vực phần mềm trong thị trường tín dụng tư nhân có mức đòn bẩy cao nhất và khả năng bảo đảm thấp nhất, khiến tỷ lệ vỡ nợ có thể tiệm cận mức đỉnh kể từ đại dịch.

Đồng thời, ông Zito, đồng Chủ tịch Apollo, cho rằng các thương vụ mua lại doanh nghiệp phần mềm trong giai đoạn 2018–2022 đã bị định giá quá cao. Ông nhận định xác suất suy thoái hiện đã vượt 50% và chỉ trích sự thiếu minh bạch trong định giá của thị trường vốn tư nhân.

Dữ liệu cần theo dõi (GMT+8)

• 20:30 (Mỹ) Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 2 (năm/tháng)

• 22:00 (Mỹ) Đơn đặt hàng nhà máy tháng 1 (tháng)

• 22:30 (Mỹ) Tồn kho dầu thô EIA tuần kết thúc ngày 13/03 (nghìn thùng)

Qua đêm

• 02:00 (Mỹ) Quyết định lãi suất của Fed (mức trần), cuộc họp FOMC

• 02:30 (Mỹ) Họp báo của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC)