Eo biển Hormuz dậy sóng · Đồng USD tiếp tục mạnh lên · Giá vàng điều chỉnh giảm · Công nghệ Trung Qu

Tổng quan thị trường

Căng thẳng địa chính trị tiếp tục gia tăng trong cuối tuần qua. Iran một lần nữa tuyên bố đóng cửa Eo biển Hormuz dưới danh nghĩa quân đội, trong khi phía Mỹ bác bỏ khả năng Tehran có thể kiểm soát hoàn toàn tuyến hàng hải chiến lược này. Cựu Tổng thống Donald Trump cũng đưa ra tuyên bố cứng rắn rằng nếu các cuộc đàm phán thất bại, Mỹ có thể tiếp quản eo biển và áp dụng phí lưu thông đối với tàu thuyền qua lại. Tuy nhiên, các đại diện đàm phán của Iran vẫn tiếp tục đến Thụy Sĩ để tham gia các cuộc tham vấn kỹ thuật.

Tân Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), Kevin Warsh, tiếp tục duy trì lập trường chính sách mang tính “diều hâu”. Deutsche Bank dự báo Fed có thể nâng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản trong năm nay và thậm chí có khả năng hành động sớm ngay từ tháng 7, khiến thị trường phải đánh giá lại triển vọng của đồng USD.

Chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản tiếp tục gây áp lực lên đồng yên, đẩy tỷ giá USD/JPY lên mức 161, gần đáy thấp nhất trong vòng 40 năm. Đồng USD mạnh hơn đã tạo áp lực lên nhóm kim loại quý. Giá vàng giao ngay đóng cửa tại 4.155,71 USD/ounce, giảm 1,3% trong tuần và đánh dấu tuần giảm thứ ba liên tiếp. Goldman Sachs cũng đã hạ dự báo giá mục tiêu vàng xuống còn 4.900 USD/ounce.

Tại châu Âu, chỉ số STOXX Europe 600 giảm 0,24% xuống 635,61 điểm, tuy nhiên vẫn ghi nhận mức tăng 0,38% trong cả tuần. Thị trường chứng khoán Mỹ nghỉ lễ Juneteenth, trong khi thị trường chứng khoán Trung Quốc đại lục nghỉ Tết Đoan Ngọ vào thứ Sáu tuần trước.

Trong khi đó, lĩnh vực công nghệ Trung Quốc tiếp tục thu hút dòng vốn lớn. Startup AI DeepSeek đã hoàn tất vòng gọi vốn trị giá 51 tỷ Nhân dân tệ với sự tham gia của các nhà đầu tư chiến lược như Tencent và CATL. Bên cạnh đó, đợt IPO của China Resources New Energy huy động được 24,5 tỷ Nhân dân tệ, thiết lập kỷ lục mới trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thâm Quyến.

Triển vọng thị trườngCuộc giằng co giữa đàm phán Mỹ - Iran và giá dầu

Khả năng đóng cửa Eo biển Hormuz đang trở thành biến số quan trọng nhất đối với giá dầu trong ngắn hạn. Iran khẳng định sẽ phong tỏa tuyến hàng hải chiến lược này, trong khi phía Mỹ nhấn mạnh hoạt động vận tải biển vẫn diễn ra bình thường.

Cùng với tuyên bố cứng rắn từ ông Trump về việc tiếp quản và thu phí lưu thông tại eo biển, phần bù rủi ro địa chính trị đang khiến giá dầu Brent dao động mạnh quanh vùng 80 USD/thùng.

Nếu các cuộc tham vấn kỹ thuật tại Thụy Sĩ được nối lại và đạt được tiến triển tích cực, phần bù rủi ro này có thể tiếp tục suy giảm. Ngược lại, bất kỳ thông tin nào liên quan đến gián đoạn vận tải biển đều có thể nhanh chóng đẩy giá dầu tăng trở lại.

Ngoài ra, lượng dầu thô dự trữ lớn tại khu vực Vịnh Ba Tư cũng khiến khả năng phản ứng của nguồn cung trở thành yếu tố đáng chú ý trong thời gian tới.

Định giá lại tài sản trong bối cảnh đồng USD mạnh lên

Lập trường diều hâu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh cùng kỳ vọng Fed có thể tăng lãi suất sớm ngay từ tháng 7 đang thúc đẩy quá trình định giá lại tài sản trên toàn cầu.

Đồng USD mạnh hơn gây áp lực trực tiếp lên các tài sản được định giá bằng USD như vàng và kim loại công nghiệp. Việc Goldman Sachs hạ dự báo giá vàng là minh chứng rõ ràng cho xu hướng này.

Đồng thời, chênh lệch lãi suất Mỹ - Nhật tiếp tục đẩy đồng yên xuống vùng thấp nhất trong nhiều thập kỷ, trong khi đồng Nhân dân tệ giao dịch ngoài nước (CNH) cũng chịu áp lực giảm giá.

Đối với các thị trường mới nổi và nhóm hàng hóa cơ bản, diễn biến của đồng USD và lộ trình lãi suất của Fed sẽ tiếp tục là yếu tố dẫn dắt quan trọng trong những tuần tới. Các dữ liệu như lãi suất cho vay cơ bản (LPR) của Trung Quốc và số liệu xuất khẩu của Hàn Quốc sẽ cung cấp thêm tín hiệu về triển vọng nhu cầu toàn cầu.

Điểm cần theo dõi trong tuần09:15

Trung Quốc công bố lãi suất cho vay cơ bản (LPR)

Thị trường vốn

• China Resources New Energy chính thức mở đăng ký mua cổ phiếu IPO

• Triển lãm Chuỗi Cung ứng Quốc tế lần thứ 4 (Chain Expo) khai mạc

Dữ liệu kinh tế

• Công bố số liệu xuất khẩu tháng 6 của Hàn Quốc

Chứng khoán Mỹ

• Cổ phiếu Marvell và Flex chính thức được đưa vào chỉ số S&P 500

Địa chính trị

• Mỹ và Iran dự kiến lựa chọn thời điểm mới cho vòng tham vấn kỹ thuật tại Thụy Sĩ

• Thủ tướng Anh Keir Starmer công bố lộ trình rời nhiệm sở

Công nghệ và AI

• GPT-5.6 dự kiến ra mắt trong tuần này, tập trung vào năng lực Agent AI

• Mức giá được đồn đoán chỉ bằng khoảng một phần ba so với các đối thủ cạnh tranh

Thị trường vốn tư nhân

• Cổ phiếu SpaceX tăng 37% trong tuần giao dịch đầu tiên sau niêm yết

• Vốn hóa thị trường đạt khoảng 2,4 nghìn tỷ USD