Microsoft Lập Kỷ Lục Tăng Giá · Cổ Phiếu Chip Bùng Nổ · USD Lao Dốc · Lạm Phát Hạ Nhiệt

Tổng quan thị trường

Thị trường chứng khoán Mỹ ghi nhận phiên phục hồi mạnh mẽ trong ngày thứ Năm với ba động lực chính dẫn dắt xu hướng. Thứ nhất, cổ phiếu Microsoft tăng hơn 15% trong phiên, ghi nhận mức tăng vốn hóa thị trường lớn nhất lịch sử Phố Wall đối với một doanh nghiệp niêm yết, đồng thời là mức tăng trong một ngày mạnh nhất trong vòng 18 năm. Động lực này giúp S&P 500 tăng 1,66% lên 7.437,63 điểm, Nasdaq tăng 2,78% lên 25.122,18 điểm, trong khi Dow Jones tăng 1,19% lên 52.208,06 điểm.

Thứ hai, nhóm cổ phiếu bán dẫn bứt phá trên diện rộng. Chỉ số Philadelphia Semiconductor Index (SOX) tăng 8%, Micron tăng 18%, SanDisk tăng 26%, AMD tăng 13%, còn TSMC tăng hơn 7%. Đà tăng này phản ánh kỳ vọng chu kỳ tăng giá mới của ngành bộ nhớ khi giá các sản phẩm lưu trữ tiếp tục leo thang.

Thứ ba, kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp công nghệ tiếp tục phân hóa. Amazon tăng gần 10% trong phiên giao dịch ngoài giờ sau khi công bố doanh thu AWS quý II đạt 42,2 tỷ USD, tăng 37% so với cùng kỳ năm trước. Ngược lại, Apple giảm hơn 6% sau phiên.

Trên thị trường tiền tệ, chỉ số Dollar Index (DXY) giảm hơn 0,9%, đánh dấu mức giảm trong một ngày mạnh nhất kể từ tháng 1. Đồng JPY có thời điểm tăng hơn 3% sau khi Chính phủ Nhật Bản phát đi tín hiệu sẵn sàng can thiệp thị trường ngoại hối.

Về kinh tế vĩ mô, chỉ số PCE tháng 6 của Mỹ giảm 0,1% so với tháng trước, ghi nhận lần giảm đầu tiên trong gần sáu năm, trong khi GDP quý II (điều chỉnh theo năm) chỉ tăng 1,5%, củng cố kỳ vọng lạm phát tiếp tục hạ nhiệt.

Điểm nhấn thị trườngChứng khoán Mỹ phục hồi mạnh, Microsoft lập kỷ lục vốn hóa

Microsoft tăng hơn 15% trong phiên, thiết lập mức tăng vốn hóa thị trường lớn nhất lịch sử đối với một cổ phiếu niêm yết tại Phố Wall, đồng thời ghi nhận phiên tăng mạnh nhất trong 18 năm. Cổ phiếu này trở thành động lực chính kéo toàn thị trường đi lên.

Kết phiên, S&P 500 tăng 1,66% lên 7.437,63 điểm, Nasdaq tăng 2,78% lên 25.122,18 điểm, còn Dow Jones tăng 1,19% lên 52.208,06 điểm, đảo chiều hoàn toàn tâm lý phòng thủ của phiên trước.

Động lực phục hồi chủ yếu đến từ kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng của các "ông lớn" công nghệ, qua đó củng cố niềm tin của thị trường vào triển vọng tăng trưởng của lĩnh vực AI, điện toán đám mây và hạ tầng tính toán, giúp khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư cải thiện rõ rệt.

Triển vọng thị trường● Quyết định lãi suất của BOJ và cuộc đấu giữa chính sách với tỷ giá JPY

Sau khi đồng yên tăng hơn 3% trong phiên cùng với tín hiệu can thiệp từ Chính phủ Nhật Bản, tâm điểm hôm nay sẽ là quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) và cuộc họp báo của Thống đốc Kazuo Ueda.

Giới đầu tư muốn xác định liệu động thái can thiệp vừa qua chỉ nhằm ổn định tỷ giá trong ngắn hạn hay là dấu hiệu mở đầu cho sự thay đổi trong định hướng chính sách tiền tệ. Nếu BOJ phát đi tín hiệu thắt chặt rõ ràng hơn, đà phục hồi của đồng yên có thể được củng cố. Ngược lại, các giao dịch carry trade hoàn toàn có thể quay trở lại.

● Chu kỳ tăng trưởng của ngành bộ nhớ sẽ kéo dài đến đâu？

Việc Micron và SanDisk đồng loạt tăng mạnh, cùng với giá ổ cứng SSD đã tăng hơn 130%, cho thấy xu hướng tăng giá của ngành lưu trữ không còn là hiện tượng ngắn hạn.

Điều thị trường quan tâm hiện nay là tính bền vững của nhu cầu. Nếu chi tiêu cho AI của các tập đoàn công nghệ tiếp tục duy trì ở mức cao, tình trạng thiếu hụt bộ nhớ và thiết bị lưu trữ có thể kéo dài sang năm sau. Tuy nhiên, nếu các nhà cung cấp dịch vụ đám mây bắt đầu cắt giảm đầu tư, xu hướng tăng giá cũng có thể nhanh chóng đảo chiều. Trong giai đoạn hiện nay, thời điểm đầu tư quan trọng không kém xu hướng dài hạn.

Những sự kiện cần theo dõi

• Chỉ số PMI sản xuất, PMI phi sản xuất và PMI tổng hợp chính thức của Trung Quốc tháng 7.

• Quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) và họp báo của Thống đốc Kazuo Ueda.

• Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Đại học Michigan và kỳ vọng lạm phát của Mỹ tháng 7.

• CPI tháng 7 của Khu vực đồng Euro và CPI Tokyo của Nhật Bản tháng 7.

• Báo cáo kết quả kinh doanh của Exxon Mobil và Chevron.