Vàng và Bạc Bứt Phá, Fed Chuyển Diều Hâu, Chứng Khoán Mỹ Phân Hóa, Cổ Phiếu A Tăng Mạnh

Tổng quan thị trường

Phiên giao dịch thứ Tư ghi nhận tâm điểm của thị trường toàn cầu thuộc về nhóm kim loại quý. Giá vàng giao ngay tăng mạnh 4,11% lên 4.245,39 USD/ounce, có thời điểm vượt mốc 4.300 USD trong phiên. Giá bạc giao ngay cũng tăng 4,12% lên 62,01 USD/ounce, tiếp tục thiết lập mức cao nhất trong nhiều năm. Trong khi đó, chỉ số Dollar Index (DXY) giảm 0,2%, qua đó tạo thêm động lực hỗ trợ cho các tài sản định giá bằng USD như vàng và bạc.

Thị trường chứng khoán Mỹ diễn biến phân hóa. Chỉ số Dow Jones tăng 0,49%, đóng cửa ở mức 54.349 điểm và tiếp tục lập đỉnh lịch sử mới. Ngược lại, S&P 500 giảm 0,17%, còn Nasdaq mất 0,83%. Về cổ phiếu riêng lẻ, SpaceX lao dốc hơn 13%, AMD giảm trên 7%, Alphabet (Google) mất khoảng 4%, trong khi NVIDIA đi ngược xu hướng khi tăng hơn 3%.

Về chính sách tiền tệ, lập trường của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trở nên cứng rắn hơn khi Thống đốc Lisa Cook và Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari lần lượt phát tín hiệu ủng hộ việc tiếp tục nâng lãi suất. Tuy nhiên, báo cáo việc làm ADP tháng 7 chỉ ghi nhận 44.000 việc làm mới, mức thấp nhất từ đầu năm đến nay, khiến khoảng cách giữa dữ liệu kinh tế và quan điểm của các nhà hoạch định chính sách ngày càng rõ nét.

Tại châu Á, chứng khoán Trung Quốc tiếp tục duy trì đà tăng tích cực. Shanghai Composite tăng 1,47%, trong khi STAR 50 Index bứt phá gần 5%. Trên thị trường năng lượng, giá dầu điều chỉnh giảm nhẹ sau khi xuất hiện thông tin Iran và Oman có thể đạt được thỏa thuận nhằm khôi phục các hoạt động liên quan đến eo biển Hormuz, góp phần cải thiện kỳ vọng về nguồn cung dầu toàn cầu.

Triển vọng thị trường● Động lực dòng tiền thúc đẩy đà tăng của kim loại quý

Việc giá vàng tăng hơn 4% và bạc vượt ngưỡng 62 USD/ounce trong một phiên không đơn thuần phản ánh nhu cầu trú ẩn an toàn. Đà tăng này đến từ sự cộng hưởng của nhiều yếu tố như đồng USD suy yếu, kỳ vọng chính sách tiền tệ còn nhiều bất định và nhu cầu gia tăng phân bổ vào các tài sản hữu hình.

Trong bối cảnh Fed vẫn để ngỏ khả năng nâng lãi suất trong khi áp lực lạm phát chưa thực sự hạ nhiệt, dòng vốn có xu hướng đồng thời tìm đến các tài sản có khả năng phòng ngừa lạm phát cũng như giảm thiểu rủi ro chính sách. Đây chính là nền tảng giúp vàng và bạc đồng loạt bứt phá trong giai đoạn hiện nay.

Yếu tố cần theo dõi tiếp theo là liệu đà tăng này có được duy trì hay không nếu lợi suất thực (real yield) tiếp tục đi lên.

● Khoảng cách giữa thông điệp của Fed và dữ liệu việc làm

Một bên là các quan chức Fed như Lisa Cook và Neel Kashkari chuyển sang lập trường "diều hâu", công khai thảo luận về khả năng tiếp tục nâng lãi suất; bên còn lại là báo cáo ADP cho thấy tốc độ tạo việc làm giảm xuống mức thấp nhất trong năm.

Sự trái ngược này phản ánh bài toán khó mà Fed đang phải đối mặt. Các nhà hoạch định chính sách vẫn lo ngại áp lực lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ, thể hiện qua chỉ số ISM Prices Paid tăng lên 70,3. Tuy nhiên, thị trường lao động bắt đầu suy yếu cũng đồng nghĩa dư địa để tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ ngày càng bị thu hẹp.

Trong phiên hôm nay, số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ cùng các bài phát biểu từ nhiều quan chức Fed sẽ là những yếu tố quan trọng giúp thị trường điều chỉnh kỳ vọng về lộ trình lãi suất sắp tới.

Tiêu điểm cần theo dõi

• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ tuần trước.

• Doanh số bán lẻ tháng 6 của Khu vực đồng euro.

• Bài phát biểu của Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly và Chủ tịch Fed St. Louis Alberto Musalem.

• SpaceX kết thúc thời gian hạn chế chuyển nhượng cổ phiếu sau IPO, với khoảng 116 tỷ USD cổ phiếu được phép lưu hành trên thị trường.