لماذا لا يختفي الخطر حين تنوّع استراتيجياتك؟

الفهرس

01

ما الذي يعنيه تنويع الاستراتيجيات؟

02

الارتباط: الخيط غير المرئي بين استراتيجياتك

03

مثال افتراضي: ماذا يحدث حين يقفز الارتباط؟

04

ما هو التنويع وما ليس هو

ما الذي يعنيه تنويع الاستراتيجيات؟

كثير من المبتدئين في سوق الفوركس يظنون أن توزيع الأموال على أكثر من استراتيجية يعني أن الخطر صار معدومًا. التنويع هو توزيع رأس المال على أساليب أو أصول مختلفة، لكنه لا يلغي الخطر، بل يعيد توزيعه ويخفض جزءًا منه في الظروف المستقرة. العلاقة بين الاستراتيجيات هي التي تحدد مقدار الحماية الحقيقية، واسم الاستراتيجية وحده لا يكفي.

الارتباط: الخيط غير المرئي بين استراتيجياتك

الارتباط مقياس إحصائي يصف مدى تحرك عائدَي استراتيجيتين معًا، ويتراوح بين -1 و +1. الارتباط الموجب يعني أنهما يتحركان غالبًا في الاتجاه نفسه، والارتباط السالب يعني أنهما غالبًا في اتجاهين متعاكسين. أما الارتباط الصفري فيعني غياب علاقة مستقرة بين العائدين. في لحظات الضغط، مثل أزمة سيولة دولارية أو موجة هروب جماعية من المخاطرة، تميل الارتباطات إلى القفز نحو الموجب؛ لأن سلوك المتداولين يصبح متشابهًا، فيقل أثر التنويع.

مثال افتراضي: ماذا يحدث حين يقفز الارتباط؟

هذا مثال تعليمي افتراضي، وليس توجيهًا للدخول إلى السوق. افترض أنك قسمتَ رأس المال بالتساوي بين استراتيجية أولى على يورو/دولار واستراتيجية ثانية على دولار/ين. افترض أن الانحراف المعياري الأسبوعي، وهو مقياس إحصائي للتقلب، يساوي 5% للأولى و10% للثانية. تُحسب حدة تقلب المحفظة بمقياس اسمه التباين، وجذره التربيعي هو الانحراف المعياري؛ معادلته: σp² = w1² σ1² + w2² σ2² + 2 × w1 × w2 × σ1 × σ2 × ρ.

عندما يكون الارتباط 0.2 في الظروف العادية، يصبح التباين 31.25 + 25 × 0.2 = 36.25، أي انحراف معياري 6.02%. وعندما يقفز الارتباط إلى 0.9 في ظل ضغط السيولة، يصبح التباين 31.25 + 22.5 = 53.75، أي انحراف معياري 7.33%. الفرق لا يأتي من تغيّر الاستراتيجيتين، بل من تغيّر العلاقة بينهما؛ لذلك تقل فاعلية التنويع في الأزمات.

ما هو التنويع وما ليس هو

بعض المتداولين يظنون أن فتح صفقات على أزواج مختلفة يكفي، لكن إذا كانت الاستراتيجيات تقوم على منطق السوق نفسه، فقد تكون مرتبطة عند الضغط. الارتباط مقياس تاريخي، لا وعد مستقبلي؛ قيمة منخفضة سابقة لا تضمن بقاءها منخفضة وقت الأزمة. التنويع يخفف الخطر الخاص المرتبط بأصل أو استراتيجية معينة، لكنه لا يزيل الخطر النظامي الذي يصيب السوق كله.

التنويع أداة لإدارة مخاطر الفوركس، وليس مفتاحًا لصفر خسائر. يفيدك في معرفة نقاط الضعف في محفظتك، ولا يمنعك من الانتباه إلى أن الأوقات الصعبة تكشف أحيانًا أنك لم تنوّع فعلًا.