Banco de Santander alcanza un nuevo récord de beneficios en 2025.

¿Cómo logró Banco Santander un beneficio histórico de 6.833 millones de euros?

En la primera mitad de 2025, Banco Santander ha alcanzado un beneficio atribuido a la matriz de 6.833 millones de euros, lo que supone un incremento del 13 % respecto al mismo periodo del año anterior. Este es el mejor primer semestre de su historia, gracias a una combinación de múltiples factores internos y del entorno económico internacional.

¿Qué significa haber encadenado cinco trimestres consecutivos de récord?

El segundo trimestre aportó 3.431 millones de euros, un crecimiento del 7 % interanual, marcando el quinto trimestre consecutivo de ganancias récord para la entidad. Este ritmo demuestra una estabilidad y consistencia poco comunes en la banca europea.

¿Cuáles son los principales motores del crecimiento?

Ingresos por comisiones al alza

Las comisiones netas alcanzaron 6.684 millones de euros, incrementándose alrededor de un 3 % respecto al año previo (o un 9 % en euros constantes). El aumento se debe a una mayor actividad de clientes y expansión en ámbitos como pagos digitales, seguros y gestión patrimonial.

Margen de intereses a pesar del entorno difícil

Aunque el margen de intereses cayó un 3 % (o −0,8 % en el trimestre), sigue siendo sólido. En términos constantes (excluyendo Argentina), creció un 4 %. Esto permite compensar las presiones de tipos de interés bajos, especialmente en Europa.

Control de costes y provisiones

Los gastos operativos se mantuvieron estables o incluso redujeron ligeramente (−0,4 % en euros en el semestre). Además, las provisiones cayeron un 1 %, lo que mejoró los resultados antes de impuestos y redujo el coste del riesgo al 1,14 %.

¿Qué indicadores clave reflejan su fortaleza financiera y operativa?

Rentabilidad sobre capital tangible (RoTE)

El RoTE post AT1 alcanzó el 16 %, lo que representa un incremento de 0,9 puntos porcentuales frente al año anterior, y acerca a Santander a su objetivo de 16,5 % para todo 2025.

Ratio de eficiencia récord

La eficiencia se situó en el 41,5 %, el mejor dato en más de 15 años, gracias a iniciativas tecnológicas como la plataforma global “Gravity” y el plan transformacional ONE.

Calidad del crédito

La tasa de morosidad cayó a 2,91 %, la más baja en más de una década, con una fuerte cobertura de provisiones. El coste de riesgo mejoró en siete puntos básicos.

¿Qué regiones y negocios impulsaron el beneficio?

España y EE.UU. marcan el paso

En España, el beneficio neto creció un 28 %, alcanzando los 2.258 millones de euros. En EE.UU. subió un 26 %, gracias al buen desempeño en banca de inversión y financiación automotriz.

Debilidades en Brasil, México y Reino Unido

Brasil vio una caída del beneficio del 16 %, mientras que en México bajó cerca del 7 %, afectadas por depreciaciones de moneda y tensiones comerciales con EE.UU. En el Reino Unido, sin embargo, la reciente adquisición de TSB otorga perspectivas de crecimiento futuro.

Banca de inversión, seguros y pagos destacan

Las divisiones de banca corporativa e inversión crecieron 15 %, gestión de patrimonio y seguros también al alza (~14 %), y pagos escaló un 47 %, consolidando su relevancia como palanca de diversificación de ingresos.

¿Qué estrategia de distribución de capital anunció Santander?

Plan de retribución a accionistas

El banco ha presentado un plan de retribuir al menos 10.000 millones de euros entre 2025 y 2026, combinando dividendos en efectivo (aproximadamente el 50 % del beneficio) con recompra de acciones. Este martes anunció una primera recompra por valor de 1.700 millones de euros (≈ 25 % del beneficio del semestre).

Movimientos corporativos estratégicos

Destaca la venta parcial (49 %) de su filial en Polonia a Erste Group por unos 7.000 millones de euros, generando plusvalías cercanas a 2.000 millones. Por otra parte, adquirió TSB en Reino Unido por 3.100 millones, operación que espera genere un retorno superior al 20 % y acelere el crecimiento del RoTE hasta el 16 % para 2028.

¿Cuál es la perspectiva para el resto de 2025?

Santander reafirma sus objetivos financieros para 2025:

• Ingresos totales de alrededor de 62.000 millones de euros
• Comisiones con crecimiento “digit medium-high”
• Costes estables o decrecientes en euros
• Coste de riesgo por debajo del 1,15 %
• Ratio CET1 fully loaded del 13 %
• RoTE cercano al 16,5 %

Santander asegura que va muy por delante del ritmo requerido para cumplir todos los objetivos, incluso con el capital, que ya alcanzó un 13 % de CET1 a junio.

Conclusión.

Banco Santander ha logrado un primer semestre récord, con 6.833 millones de euros de beneficio (+13 %) y cinco trimestres sucesivos de resultados históricos. Sus fortalezas: comisiones en máximos, eficiencia operativa, prudencia crediticia, rentabilidad creciente y sólidas decisiones estratégicas como la reestructuración en Polonia y la apuesta por Reino Unido con TSB. A pesar de las dificultades en Latam, el banco muestra una capacidad de creación de valor constante y una clara hoja de ruta para mantener el impulso durante 2025 y 2026.

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