Microsoft Cetak Rekor Baru · Saham Chip Berpesta · Dolar AS Anjlok · Inflasi Mendingin

Tinjauan Pasar

Saham Amerika Serikat ditutup menguat tajam pada perdagangan Kamis, didorong oleh tiga katalis utama. Pertama, saham Microsoft melonjak lebih dari 15% dalam perdagangan intraday, mencatat kenaikan kapitalisasi pasar terbesar sepanjang sejarah Wall Street sekaligus lonjakan harian terbesar dalam 18 tahun terakhir. Kenaikan ini mendorong indeks S&P 500 naik 1,66% ke 7.437,63, Nasdaq menguat 2,78% ke 25.122,18, dan Dow Jones naik 1,19% ke 52.208,06.

Kedua, sektor semikonduktor memimpin reli pasar. Philadelphia Semiconductor Index (SOX) melonjak 8%, sementara Micron naik 18%, Sandisk melesat 26%, AMD menguat 13%, dan TSMC naik lebih dari 7%. Kenaikan harga produk memori semakin memperkuat optimisme bahwa industri penyimpanan data tengah memasuki fase kenaikan harga yang baru.

Ketiga, musim laporan keuangan menunjukkan hasil yang beragam. Saham Amazon melonjak hampir 10% pada perdagangan setelah jam bursa setelah pendapatan AWS kuartal II mencapai US$42,2 miliar, meningkat 37% secara tahunan. Sebaliknya, saham Apple turun lebih dari 6% pada sesi after-hours.

Di pasar valuta asing, Indeks Dolar AS (DXY) melemah lebih dari 0,9%, mencatat penurunan harian terbesar sejak Januari. Yen Jepang sempat menguat lebih dari 3% di tengah sinyal intervensi dari otoritas Jepang. Sementara itu, Indeks Harga PCE AS bulan Juni turun 0,1% secara bulanan, menjadi penurunan bulanan pertama dalam enam tahun, sedangkan pertumbuhan PDB AS kuartal II hanya mencapai 1,5% (annualized), mengindikasikan perlambatan tekanan inflasi dan aktivitas ekonomi.

■ Bursa Saham AS Melonjak, Microsoft Catat Rekor Kenaikan Kapitalisasi Pasar

Microsoft melonjak lebih dari 15% selama perdagangan, mencatat kenaikan kapitalisasi pasar terbesar dalam sejarah Wall Street sekaligus kenaikan harian terbesar dalam 18 tahun terakhir, sehingga menjadi motor utama reli pasar.

Didukung oleh lonjakan saham teknologi, S&P 500 naik 1,66% ke 7.437,63, Nasdaq menguat 2,78% ke 25.122,18, dan Dow Jones bertambah 1,19% ke 52.208,06. Sentimen defensif yang mendominasi sehari sebelumnya pun berbalik menjadi optimisme.

Pendorong utama reli kali ini adalah kinerja emiten teknologi besar yang melampaui ekspektasi pasar. Investor kembali menaikkan valuasi terhadap prospek pertumbuhan AI, layanan cloud, dan komputasi, sehingga selera risiko (risk appetite) meningkat secara signifikan.

Sorotan Pasar● Keputusan Bank Sentral Jepang dan Prospek Intervensi Yen

Setelah yen menguat lebih dari 3% di tengah sinyal intervensi pemerintah Jepang, perhatian pasar kini tertuju pada keputusan suku bunga Bank of Japan (BOJ) serta konferensi pers Gubernur Kazuo Ueda.

Investor ingin memastikan apakah intervensi ini hanya bertujuan menstabilkan nilai tukar untuk sementara, atau menjadi awal perubahan arah kebijakan moneter. Apabila BOJ memberikan sinyal pengetatan yang lebih jelas, penguatan yen berpotensi berlanjut. Sebaliknya, apabila sinyal tersebut tidak muncul, transaksi carry trade kemungkinan kembali meningkat.

● Seberapa Lama Siklus Super Industri Memori Dapat Bertahan？

Lonjakan tajam saham Micron dan Sandisk, ditambah kenaikan harga SSD yang telah melampaui 130%, menunjukkan bahwa tren kenaikan harga memori bukan sekadar fenomena jangka pendek.

Fokus pasar kini beralih pada keberlanjutan permintaan. Jika belanja modal (capital expenditure) untuk AI tetap tinggi, kekurangan pasokan memori dan penyimpanan data berpotensi berlanjut hingga tahun depan. Namun, apabila perusahaan cloud mulai mengurangi pembelian, momentum kenaikan harga dapat berbalik dengan cepat. Dalam kondisi ini, timing menjadi faktor yang sama pentingnya dengan arah tren.

Fokus Hari Ini

• Data PMI Manufaktur Resmi, PMI Non-Manufaktur, dan PMI Komposit Tiongkok periode Juli.

• Keputusan suku bunga Bank of Japan (BOJ) serta konferensi pers Gubernur Kazuo Ueda.

• Indeks Kepercayaan Konsumen Universitas Michigan Amerika Serikat bulan Juli beserta ekspektasi inflasi.

• Data CPI Zona Euro bulan Juli dan Tokyo CPI Jepang bulan Juli.

• Laporan keuangan Exxon Mobil dan Chevron.