MDM每日早评及分析 - 2026年1月6日

美元指数

美元在2026年首个交易日走强，扭转了去年创下八年来最大年度跌幅的疲软态势。投资者正聚焦于即将发布的一系列关键经济数据，以期寻找美联储未来政策走向的线索。上周五，美元指数上涨0.24%至98.48。这一反弹是在2025年美元指数累计下跌逾9%的背景下出现的，去年下跌主要源于与其他经济体的利差收窄，以及对美国财政、全球贸易紧张局势和美联储独立性的持续担忧。本周市场将迎来包括非农就业报告在内的大量数据。目前交易员已充分消化美联储在2026年降息两次的预期，而美联储内部预测仅降息一次，双方存在分歧。此外，美国政府史上最长的停摆事件影响了近期数据的采集与准确性，为评估增添了不确定性。

在11月短暂突破100.00关口后，美元指数已进入修正阶段，目前仍在努力恢复其立足点。动量指标继续指向下行风险。相对强弱指数（RSI）徘徊在50附近，而平均方向指数（ADX）目前在20以上，表明当前趋势开始聚集力量。要使整体前景再次明确看涨，该指数首先需重新夺回98.88的200日简单移动平均线, 和99.00{整数关口}。此后，关注焦点将转向99.32（12月9日高点）。在下行方面，初步支撑位位于98.20(9日简单移动平均线), 以及12月低点98.13（12月11日）。若持续跌破该水平，可能将打开通往97.75{12月24日低点} 短期方向或将转为看跌主导。

今天可考虑于98.40附近做空美元指数 ; 止损 : 98.50 ; 目标: 98.0 ; 97.90

WTI 现货原油

WTI原油周初反弹上涨58.00美元/桶附近，OPEC+成员国达成协议，将在2026年第一季度维持原油产量暂停上调的状态，同时，市场委内瑞拉局势的进一步发展。地缘政治局势持续紧张。尽管美国主持了和平会谈，但俄乌双方仍在元旦互相指责对方袭击平民，乌克兰持续打击俄罗斯能源设施。此外，特朗普政府周六单方面对委内瑞拉发动军事袭击并抓获该国总统马杜罗的行动，加剧了地缘紧张。同时，市场聚焦OPEC+会议，周日消息人士称，八个OPEC+成员国原则上达成协议，将在2026年第一季度维持原油产量暂停上调的状态。2026年将是评估OPEC+平衡市场供应能力的关键一年，而亚洲大国在上半年补充战略原油库存的预期，可能为油价提供一定支撑。

从日线图观察，美原油整体仍运行在中期下降通道内，油价在跌破60美元/桶关键心理关口后反弹乏力，目前持续运行于中长期均线系统下方，短期均线向下发散，对价格形成明显压制；动能指标方面，RSI维持在50下方附近震荡，尚未进入超卖区间。显示下跌仍以趋势性回落为主而非情绪性宣泄，MACD快慢线位于零轴下方运行，空头动能虽有边际减弱但尚未出现明确反转信号。综合来看，只有重新站稳58.66美元{50日均线},58.77美元{12月26日高点}上方，至60.00美元{市场心理关口}才有望逐步缓解当前的技术性下行压力。至于支持方面, 可以关注56.58美元{12月26日低点}，以及55.36美元{保力加通道下轨线}区域，下一级將向看55.14美元{5月5日低点},以及 54.88美元{12月16日低点}水平。

今天可考虑于58.00附近做多现货原油 ; 止损 : 57.80 ; 目标: 59.20 ; 59.40

现货黄金

周一，现货黄金上涨，避险情绪支撑金价，特朗普政府周六单方面对委内瑞拉发动军事袭击并抓获该国总统马杜罗的行动，加剧了地缘紧张全球市场便被一桩突如其来的地缘政治风暴惊醒。全球市场便被一桩突如其来的地缘政治风暴惊醒。一度强势上涨及每盎司4,455美元。

这场波动的直接导火索，是周末期间美国对委内瑞拉发动的闪电军事行动——总统尼古拉斯·马杜罗及其夫妇在首都住所被捕，并已被迅速移送至纽约候审。这一事件如同投入平静湖面的巨石，瞬间激起了金融市场对避险资产的狂热需求。市场普遍认为，这一行动创造了巨大的不确定性。在不确定性加剧的环境下，黄金这类传统避险资产将获得强劲支撑。

2026年的首个交易周，全球市场便被一桩突如其来的地缘政治风暴惊醒。周初，现货黄金高开高走，一度强势上涨0.9%，触及每盎司4,438美元然而，金价的攀升之路并非坦途，同期美元指数攀升至近两周高位的强势表现，如同悬在多头上方的利剑，令市场情绪复杂而微妙。技术面，现货黄金在通道下轨寻得支撑，正在挑战4,442美元{去年12月22日高位}，下一级压力位在4,518美元{保力加通道上轨线}，破位则重新挑战前期历史新高的4,549.80美元黄金支撑在4341.50美元{保力加通道中轴线}线}附近，破位则继续回踩至4,300美元的整数关口后有机会继续反弹，但是4,442 - 4,4450美元的反弹压力位依然是划算的减仓点。

今天可考虑于4,435附近做多现货黄金 ; 止损 : 4,430 ; 目标: 4,460 ; 4,470

美元/日元

日元在周一亚洲时段一度滑落至近两周低点157.30。其后在欧盘反弹上156.30水平, 日本央行对进一步政策收紧的谨慎态度以及缺乏明确的未来加息时间表继续削弱日元。另一方面，美元在新年的第一个完整交易周开局良好，因美国对委内瑞拉的军事攻击反应，进一步推动美元/日元突破157.00关口。然而，关于日本当局可能会介入以遏制本国货币进一步贬值的猜测，使得激进的日元空头需保持谨慎。此外，美国利率降低的前景，以及对美联储独立性的重新担忧，可能会限制美元的上涨，并对美元/日元构成压力。交易者可能还会选择在本周关键的美国宏观经济数据发布前观望以获取有关美联储降息路径的更多线索和一些有意义的推动力。

从4小时图显示, 200周期简单移动平均线156.06持续上升，美元/日元货币对保持在其上方，强化了看涨偏向。移动平均线趋同/背离（MACD）线位于信号线之上，并略微处于正区域，直方图上升，暗示动能增强。156.06的200周期简单移动平均线作为即时动态支撑。而相对强弱指数（RSI）为66.54，保持看涨而没有超买条件，强化了上行趋势。只要该货币对保持在156.00{整数关口} - 156.06{200周期简单移动平均线}之上，动能将持续至157.89 {11月20日高点}区域，若有效突破，可能打开新一轮上行空间至158.00{心理关口}；下方支撑则位于156.00 - 156.06区间，一旦跌破，或引发阶段性技术性回调至保力加通道下轨线的154.86水平。，而若收盘跌破该水平，可能会使偏向转向整固。

今天可考虑于156.48附近做空美元 ; 止损 : 156.70 ; 目标: 155.50 ; 155.30

欧元/美元

欧元/美元延续跌势，周一亚洲时段交易在1.1700上方附近。受美国捕获委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗后地缘政治风险再度上升的影响，该货币对一度失去地盘。然而，由于市场预期美联储将在2026年再降息两次，美元的上涨可能受到限制。市场预计美国总统唐纳德·特朗普将在杰罗姆·鲍威尔任期于5月结束时提名新的美联储主席，这一举动可能使货币政策倾向于降低利率。随着欧洲央行和美国联邦储备系统货币政策路径的分歧，欧元可能在美元面前找到支撑。欧洲央行在2025年12月维持利率不变，并表示可能会在较长时间内保持不变。欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德指出，日益加剧的不确定性使得提供未来政策决策的明确前瞻指引变得困难。

从技术角度来看，欧元/美元在4小时图表中呈现看跌趋势。欧元/美元交易于1.1700附近。在同一图表中，20期简单移动平均线在1.1738附近趋于平坦，提供动态阻力。与此同时，该货币对仍然高于上升的100期和200期SMA，保持正面的中期基调。与此同时，动能指标在中线下方微幅下滑，显示出买入兴趣减弱。相对强弱指数（RSI）指标位于30，并略微下滑，与增强的下行偏见一致。若能果断突破1.1700{整数关口}，和1.1668{200期简单移动平均线}将重新激活下行动能，则将为更深的回调打开大门至接近1.1600的整数关口，朝向更长期的基线。欧元/美元若能果断突破1.1744{25期简单移动平均线}区域，将重新激活上行动能至1.1800{市场心理关口}水平。

今天可考虑于1.1712附近做多欧元 ; 止损 : 1.1700 ; 目标: 1.1770 ; 1.1760