TMGM每日市场1月23日

周五（1月23日）最新公布的通胀数据显示，美联储青睐的通胀指标在去年11月基本符合预期，但这并未为政策制定者提供太多参考依据，这让他们难以确定何时再次降息才是合适的时机。美国经济分析局周四报告称，剔除食品和能源后的核心个人消费支出（PCE）价格指数11月环比上涨0.2%，同比上涨2.8%；整体PCE环比上涨0.2%，同比上涨2.8%，均复合市场预期。此外，根据周四公布的数据，去年第三季度，衡量美国生产的商品和服务价值的经通胀调整后的国内生产总值（GDP）按年化计算增长了4.4%。这是美国自2021年经济仍处于疫情复苏期以来，增长最强劲的连续两个季度之一。在年初为赶在美国总统特朗普的全面关税生效前而急于进口后，企业放缓了商品进口的步伐。尽管贸易政策反复无常，但消费者和企业支出依然保持良好。在增长强劲、就业市场更加稳固以及通胀率仍高于美联储目标的背景下，预计美联储将在下周的会议上维持利率不变。美元指数下跌至98.40；非美货币回升，澳元兑美元上涨至0.6840，欧元兑美元反弹至1.1740附近，离岸人民币到达6.95。现货黄金上行至4951美元附近，现货白银来到98.60美元附近。原油震荡至59.80美元附近。

基本面: 本周欧元的影响因素来自地缘政治层面。美国总统特朗普在达沃斯世界经济论坛上的发言相较此前有所缓和，尤其在对待欧洲盟友的态度上，不再使用激烈措辞。他对格陵兰议题的处理也显得更为克制，并提及北约框架下的合作可能。尽管未披露具体政策细节，但市场普遍将其视为跨大西洋关系紧张局势阶段性降温的信号。

技术面: 欧元兑美元H4级别大幅反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线与量能柱在零轴上方缩量。欧美之间在贸易、防务与外交等领域的摩擦依然存在，未来一旦有新的争议事件爆发，风险偏好可能再次逆转，进而影响汇率走势。

第一阻力位：1.1800 第一支撑位：1.1690

第二阻力位：1.1850 第二支撑位：1.1640

基本面：真正能让英镑走出震荡的关键，仍是服务通胀的走势。当前4.5%的水平虽略低于预期，但距离目标仍有距离。只有看到它连续数月稳定回落，市场才可能下调对降息幅度的预期，从而减轻英镑的利差压力。总的来说，英国通胀回升带来一丝紧张，但核心与服务通胀的温和表现又迅速安抚了市场。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡上行，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。目前英国央行降息50基点仍是主流剧本，英镑也因此缺乏方向性突破的动力。

第一阻力位：1.3550 第一支撑位：1.3440

第二阻力位：1.3600 第二支撑位：1.3390

基本面：日本央行料将于今日维持利率不变，并释放谨慎乐观信号，认为经济将保持温和复苏，这为进一步上调仍处于低位的借贷成本提供了依据。日本央行行长可能不会就下次加息时机给出太多线索，因为首相高市早苗决定下月提前大选引发新一轮市场波动，使得这一决策变得复杂。

技术面：美元兑日元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。日本央行一方面需要通过鹰派言论抑制日元空头，另一方面又不能因为可能大幅增加支出的预期而引发债券收益率进一步上升。

阻力支撑位：

第一阻力位：159.40 第一支撑位：157.70

第二阻力位：160.20 第二支撑位：157.00

基本面：澳洲联储在上次政策决议中基调更偏鹰派，背景是通胀数据连续高于市场预期，政策层面也讨论在2026年进一步收紧的可能性。利率预期方面，市场对2月会议计入约29%的加息概率，并预计到年末累计收紧约38个基点。尽管澳洲联储更关注下周的季度通胀报告，但劳动力市场若出现明显偏离，仍可能通过预期重定价快速传导至汇价。

技术面：澳元兑美元H4级别持续上涨，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱开始在零轴上方缩量。在偏鹰预期已经被定价的前提下，偏弱数据对澳元的冲击通常会更大；相反，偏强数据更多体现为对既有多头叙事的加固，而非线性推升。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6890 第一支撑位：0.6800

第二阻力位：0.6930 第二支撑位：0.6760

基本面：现货黄金价格周四首次突破每盎司4900美元大关，并持续刷新历史新高。这一波涨势不仅带动了贵金属创下纪录新高，还反映出市场对地缘政治不确定性、美元疲软以及美联储宽松政策的强烈反应。作为一种传统的避险资产，黄金在当前复杂的国际环境中脱颖而出，成为投资者追捧的焦点。

技术面：黄金H4级别持续上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。美国第三季度GDP环比增长4.4%，初请失业金人数小幅增加至20万人，整体稳健表现让投资者相信，美联储的宽松政策将持续支撑黄金。

阻力支撑位：

第一阻力位：4967.00 第一支撑位：4930.00

第二阻力位：4985.00 第二支撑位：4912.00

基本面：周五，原油在60美元附近震荡，油价周四下跌近2%，因特朗普对格陵兰岛强硬威胁缓和，上周美国原油及主要成品油库存全面超预期上升，以及俄乌冲突出现可能解决的迹象也增加了市场对供应增加的担忧。尽管部分机构认为寒冷天气可能短期支撑需求，但在供应回流和库存高企背景下，油价上行空间仍受限制。

技术面：原油H4级别下跌反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。美国能源信息署（EIA）公布的数据显示，由于炼厂加工量和终端消费需求双双季节性疲软，美国原油及库存全面上升。

阻力支撑位：

第一阻力位：62.00 第一支撑位：57.00

第二阻力位：64.00 第二支撑位：55.00

基本面：英特尔股价在公布最新财报后大跌逾12%，原因是该公司首席执行官给出了乏善可陈的业绩展望，并警告称这家芯片制造商正受到制造问题的困扰。财报显示，英特尔2025年第四季度营收同比下降4.1%至137亿美元。英特尔预计，2026年第一季度营收预计在117亿美元至127亿美元之间，该区间中值低于预计的126亿美元。

技术面：英特尔日线级别大幅下跌，但依旧在48日多空分界下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。制造环节的瓶颈阻碍了英特尔的复苏努力，这让原本期待新产品能带来更大提振的投资者感到失望。

阻力支撑位：

第一阻力位：51.00 第一支撑位：45.00

第二阻力位：54.00 第二支撑位：43.00