MDM每日早评及分析 - 2026年7月16日

美元指数

美元指数周三小幅下跌至100.36，因生产者价格报告低于预期，提供了通胀压力减轻的新证据。6月份生产者价格意外下降0.3%，而预期为持平，同时年度总体和核心指标也均低于预期。该报告紧随周二低于预期的消费者价格指数数据，进一步强化了通胀放缓的迹象。此外，纽约联储主席威廉姆斯表示，尽管通胀“无疑过高，但有令人鼓舞的理由期待通胀已达到峰值”。然而，中东地区敌对行动升级以及近期油价上涨仍然对通胀前景构成上行风险。与此同时，美联储主席沃尔什在国会作证时重申了中央银行恢复价格稳定的承诺。市场预计美联储在9月份加息的概率约为49%，低于上周的70%。

美元兑主要货币本周走弱，因美国6月通胀数据低于预期削弱了市场对美联储进一步收紧政策的预期，但市场警告这种宽松情绪可能短暂，因为美伊冲突升级推高油价，使今年晚些时候加息的可能性依然存在（年内加息概率仍高达80%）。另一方面, 在地缘政治方面，美伊紧张局势升级可能提升美元的避险吸引力。周三美盘仍低见100.36附近, 故上行方面可关注101.10{20日简单移动平均线}, 和101.57{日线图的保力加通道上轨线}区域 ; 而下行方面则留意100.36{周三低点}, 以及100.00{市场心理支撑位}水平。

今天可考虑于100.63做空美元指数 , 止损:100.75; 目标: 100.20 ; 100.10

WTI 现货原油

霍尔木兹海峡再度陷入封锁，全球能源市场面临新一轮供应冲击。WTI原油盘中一度突破87美元/桶，较7月初低点上涨逾12美元，反映出市场对海峡通行长期中断的深度担忧。在全球原油库存处于历史低位的背景下，任何供应中断都可能被放大为剧烈的价格波动。美伊双方能否回到谈判桌，将决定这条全球能源动脉的未来走向，也决定着全球经济能否避免新一轮通胀冲击。支撑位方面, 周二低点77.69美元为短期关键支撑，守住该点位油价才有望维持80.00美元整数关口}, 和80.61{周二高点}区域, 然后是85.75美元{12/6高点}上方；一旦跌破，5日均线75.90美元才是局势真正缓和时油价会下探的目标, 下一级见75.00美元水平。

今天可考虑于79.60做多原油 , 止损: 79.40; 目标: 81.80 ; 82.50

现货黄金

周三，现货黄金交投于4,060美元/盎司附近，金价周二回升超1%，美国6月通胀数据弱于预期，削弱了市场对美联储7月加息的押注，美元走低，提振了金价。通胀“降温”与战火“升温”激烈对撞，金价在3,980至4,100美元间剧烈震荡后收于4050美元附近。美国6月CPI意外疲软令加息预期骤降，美元走弱直接提振金价；但美伊冲突持续升级推高油价，加剧通胀前景不确定性。在双重逻辑交织下，4,000美元关口成为多空拉锯的核心战场，黄金作为对冲不确定性的终极工具，角色愈发凸显。通胀数据的疲软直接压低了美元汇率。美元指数周二收报100.93，下跌0.37%。美元的走弱使得以美元计价的黄金对其他货币持有者而言变得更加“便宜”，这为金价的反弹提供了直接的货币层面支撑。

在日线图上，金价仍承压，持续位于20日简单移动平均线4,091美元下方，而34日和50日简单移动平均线分别位于4,193美元和4,319美元的高位，强化了主导的看跌背景。技术指标指向上方，但动量指标保持中性，RSI仍低于中线，反映的是先前的急速上涨，而非预示进一步的涨势。下行方面，初步支撑位于约4,000美元的市场心理关口，和3,983美元{周二低点}区域, 若跌破该水平，将暴露3.941.70美元{6月底的低点}、其次3,900美元{整数关口}。上行方面，20日简单移动平均线4,091美元，进一步目标4,138美元{25日简单移动平均线}。

今天可考虑于4.055做多黄金 , 止损:4,050; 目标: 4,100; 4.110

美元/日元

日元 在周三稳定在每美元约 162 日元，受到美元走弱的支持，此前美国通胀数据低于预期，缓解了对美联储即将加息的担忧。然而，前景仍然受到中东地缘政治紧张局势上升的影响，油价在特朗普总统威胁对伊朗进行额外打击并在霍尔木兹海峡恢复对德黑兰的美国封锁后上涨。在日本，数据显示 5 月机械订单下降幅度超过预期，突显出商业投资的广泛疲软。尽管有所温和反弹，日元仍然接近 40 年来的低点，因为东京缺乏具体措施来提振货币。最近的一份报告还指出，日本没有立即调整国家养老金基金的资产配置的计划，降低了对国内资产短期支持的预期。

从技术角度来看，现货价格仍被两条收敛趋势线所限制，在4小时图上形成对称三角形。鉴于自五月月度波段低点以来的强劲反弹，该三角形可能被归类为下一波上涨前的看涨整固阶段。此外，本月早些时候的修正回调在4小时图上的200期指数移动平均线161.10下方显示出韧性。同时，动能指标相对平淡。事实上，相对强弱指数（RSI）徘徊在中性51附近，MACD在零线附近略为正值，暗示谨慎的上行基调，而非冲动性反弹。因此，在美元/日元汇率进一步升值之前，谨慎等待突破三角形阻力位（约162.55-162.60）将是明智的选择。下一级见163.00整数关口。在下行方面，4小时图上的200期指数移动平均线161.10形成初步日内支撑，然后是161水平。

今天可考虑于162.30做空美元 , 止损: 162.50; 目标: 161.70 ; 161.60

欧元/美元

周三，欧元/美元上涨至接近1.1460。由于美国通胀数据低于预期，美元兑欧元走软，暂时缓解了美联储的压力。根据美国劳工统计局（BLS）周二公布的数据，美国消费者物价指数显示，6月通胀同比降至3.5%，低于5月创下的三年高点4.2%。该数据低于市场预期的3.8%。按月计算，6月整体CPI下降了0.4%，而5月则上涨了0.5%。美联储主席凯文·沃什周二表示，6月通胀放缓并不意味着任务完成。周一，美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，如果数据显示通胀持续远高于央行2%的目标，利率可能需要“在近期”上调。在欧洲，油价飚升重新点燃了通胀担忧，交易员加大了对欧洲央行加快加息步伐的押注。根据彭博社报导，市场预计欧洲央行将在9月加息25个基点，并几乎确定年底前将再次加息。

欧元/美元货币对结束了一个平淡无奇的一周，几乎无变化，略高于1.1450关口。欧元/美元交投于约1.1420，保持短期看跌格局，因现货价格维持在1.1500关口以下，且跌破看跌旗形形态。相对强弱指数（14）徘徊于50附近，暗示持续但非极端的下行动能, 在上方，初步阻力位于市场心理关口的1.1500，随后是50日移动平均线1.1542。下方主要支撑位为1.1400{整数关口} ; 然后是6月24日低点1.1324，其次是1.1300关口水平。

今天可考虑于1.1453做多欧元 , 止损: 1.1440; 目标: 1.1520 ; 1.1530