避險貨幣有哪些？誰是最好的避險貨幣？

避險貨幣也叫保值貨幣, 指不易受政治、戰爭、市場波動等因素影響，最大限度地避開上述風險。比較穩定，不易貶值的貨幣。

避險貨幣最大限度地避開貶值的風險,並不就是說絕對不會貶值。任何貨幣的市場價格都會有波動。

避險貨幣有哪些？

公認的傳統避險貨幣是瑞士法郎。有時候，其他如美元也經常充當避險貨幣，下面為大家一一介紹。

避險貨幣：日元

日元的避險屬性主要依賴日本龐大的經常帳盈餘做支撐；日本是全球最大的債權國。另外，廣泛流行的日元套息交易也增強了日元的避險特性：在市場穩定時，投資者大量借入日元（因為日元利率長期維持在低位），然後購入高利率國家（貨幣）資產；但當整體市場動蕩時，這些投機者將不得不賣出高收益資產、償還日元負債，進而推升日元匯率。

最近這些年日元因為避險而大幅升值的例子有：1998年因為長期資本管理公司近乎破產所引發的恐慌，2008年金融危機前後日元幾乎全盤大幅升值，2015-2016年由英國脫歐公投所引發的兌英鎊的大幅上漲。

由於美元、日元都被認為是避險貨幣，有的時候美元/日元波動並不大，但交叉盤如英鎊/日元、澳元/日元、紐元/日元等貨幣對的波動相當大。

避險貨幣：美元

美元的避險屬性是由美國國債的信譽支撐的。自從金融危機以來，每當遇到市場動蕩，投資者的慣常做法都是湧入美國國債、美元。

但是，最近幾年的市場走勢表明，某些時候日元、歐元的避險屬性強於美元。一些分析師稱，在經濟困難時期，鮮有證據表明市場對美元的購買量顯著高於其它避險貨幣。

避險貨幣：歐元

跟美元一樣，市場在歐元的避險屬性上也存在分歧。在最近幾年，歐元確實展現出了一些避險貨幣的特點。歐洲主要經濟體的低利率也引起了歐元充當避險貨幣的預期。

但是，在2018年初隨著美國股市的大幅下挫，市場資金並沒有如預期的那樣大幅湧入歐元。而日元則符合預期，在當時則得到了市場的追捧。

避險貨幣：瑞郎

瑞郎的避險屬性主要歸功於瑞士政府的穩定性、以及該國金融體系的強大。低利率、以及對瑞士央行的高度信任也是瑞郎具有避險屬性的原因。

能突出表現瑞郎避險屬性的是2011年，當時對美國、歐元區債務問題的擔憂令瑞郎兌美元、歐元均大幅升值：美元/瑞郎在2011年初還維持在0.9400附近，但當年7月已經大幅跌至0.7900；而與此同時，歐元/瑞郎則自年初的1.3000大幅下挫至平價位。

跟日元一樣，套系交易者也喜歡從瑞郎獲得無息/低息資金，在市場動蕩時再歸還相關貸款。

避險貨幣：人民幣

人民幣在2016年10月正式加入SDR，人民幣在各國央行外匯儲備中的比重將會提升，而關於人民幣將成為避險貨幣的說法時有出現，美聯儲此前發表研究報告稱，盡管2011年至2015年底人民幣的表現好於其他主要同類貨幣，但是在這之後每當市場波動性上升時，人民幣的相對價值和傳統避險貨幣相比都出現下滑，報告的結果並不支持人民幣可以成為避險貨幣的說法，因此人民幣在被視為安全資產之前還有很長的路要走。

誰是最好的避險貨幣？

美元/日元甚至可能在避險時期反彈，這與市場感知相反。日本投資者在風險不確定性時期實際上購買了外國資產，而沒有匯回本國。瑞士法郎仍應是一種避險貨幣，但其升值潛力受到瑞士央行外匯幹預的限製。

在10國集團中，買入美元兌澳元是最強的避險手段。在避險時期，日元對澳元、新西蘭元、挪威克朗或英鎊應該走強，但日元對美元應該保持穩定甚至走弱，因為美元成為更好的避險工具。

避險貨幣的特征是什麽？

-- 在風險資產疲軟時升值。

-- 作為一種融資貨幣，用於外匯套息交易和國際企業借款，因此通常收益率較低。

-- 被視為避風港，因此被投機者買入作為對沖或在壓力時期買入。

-- 該國經常擁有大量的凈國際投資，這些投資在面臨壓力時有可能被匯回國內。

不需要經常賬戶盈余——美國是赤字國，而美元作為融資貨幣，是一個安全的避風港。

相對來說：日元是『避險貨幣』中最『安全的』，瑞士法郎和美元爭奪亞軍