亞股AI狂飆 · 國產折疊機 · 算力軍備賽 · 日元創半年高

市場概述

週一亞洲市場由AI與半導體點燃。韓國綜合指數大漲4.61%報6995.39,SK海力士漲8.26%、三星電子漲5.68%,日經225漲2.12%報66399.84、軟銀大漲11.22%,中國深證成指漲1.91%、創業板指漲3.41%。國產終端與晶片同日放量,小米18 Fold與華為Mate XT 2折疊機發佈,長鑫LPDDR6全球首度手機商用。海外算力軍備賽持續加碼,OpenAI推出GPT-6 Astra、以逾10萬張輝達晶片訓練,Anthropic 11個月鎖定5170億美元算力協定、年化營收超650億美元。中東再度升溫,沙特阿美吉贊設施再遭襲、8月出貨降至零,布倫特原油漲0.75%報97美元、盤中沖上98美元。日元漲破155創半年新高,日本8月動用約986億美元干預、外儲跌破萬億。美股債市週一因勞動節休市。

■ 亞股狂飆,AI與記憶體領軍: 亞洲科技股集體爆發,韓國綜合指數大漲4.61%報6995.39,記憶體雙雄SK海力士漲8.26%、三星電子漲5.68%。日經225漲2.12%報66399.84,軟銀集團大漲11.22%;中國A股中深證成指漲1.91%、創業板指漲3.41%報3398.68。AI算力需求與國產供應鏈題材帶動買盤,中際旭創漲超10%、市值重回萬億,後續看美股本周回歸後的接力與半導體財報。

■ 國產晶片,折疊三雄齊發: 小米18 Fold中折疊旗艦發佈、售價10999元起,小米造芯累計投入210億元,自研玄戒O100與D100晶片明年上半年商用。華為Mate XT 2三折疊手機發佈、搭載麒麟9050 Pro晶片,小米增程SUV澎程N70 Pro定價20.99萬元。長鑫LPDDR6於小米18 Fold全球首度手機商用,16GB容量、傳輸速率12800Mbps,頻寬較LPDDR5X提升60%、功耗降低20%。

■ 算力軍備,巨頭擴張: OpenAI的GPT-6 Astra由逾10萬張輝達晶片訓練、40萬張GPU即將上線,多數方面表現出色,但寫作能力較前代下滑80分Elo評分。Anthropic 11個月內鎖定5170億美元算力協定、至少14.8吉瓦容量,年化營收超650億美元、超過OpenAI的400億,但算力儲備仍落後其30吉瓦目標。特斯拉Robotaxi目標10月實現24小時運營,惟v15技術整合僅完成40%、夜班自動駕駛為純視覺能力測試。

■ 中東升溫,油價走強: 沙特阿美吉贊石油設施不足一個月內再度遭襲、8月出貨量已降至零;美軍稱摧毀3艘伊朗油輪,伊朗打擊3艘美國船隻與3艘油輪,並公佈新彈道導彈凱西姆·巴希爾。霍爾木茲海峽近十天日均僅約10艘商船通航、為5月來最低,7月以來已有27起船舶遭襲。布倫特原油漲0.75%報97美元、盤中沖上98美元漲近2%,LME期銅漲0.65%報14510美元。

熱點前瞻

● 亞洲AI行情能否傳導至美股

韓國與日本科技股單日暴漲、記憶體與AI供應鏈領軍,顯示算力需求仍在加速。美股經勞動節休市後本周回歸,市場將觀察這波亞洲買盤能否延續到費城半導體與輝達鏈,以及即將到來的半導體財報是否印證HBM與先進封裝的緊俏。

● 國產晶片自主化的落地節奏

小米與華為折疊機同日發佈、長鑫LPDDR6首度上機,國產終端與存儲正加速自主化。後續要看玄戒O100等自研晶片的量產良率、國產存儲在旗艦機的滲透速度,以及這條供應鏈能否在成本與性能上真正站穩。

重點關注

加拿大對美反制關稅生效,約700種美國商品加征15%至50%關稅、鋼鐵上調至50%

韓國公佈第二季GDP初值

日本公佈7月經常帳與第二季GDP終值

美國公佈8月NFIB中小企業樂觀指數

江波龍在港股上市掛牌

德國薩克森-安哈爾特州選、極右翼AfD首成第一大黨的後續政局