万腾Vatee 2026.01.30每日市场分析报告

一、 宏观基本面要闻

1、 美国政治与财政动态

o 特朗普周四签署行政令宣布“国家紧急状态”，授权对任何向古巴供油的国家加征关税，并责成商务部锁定相关国家；同日又指责加拿大阻挠美国湾流公务机适航认证，威胁取消加拿大制造飞机认证并对加输美飞机征收50%关税，令美加贸易与航空航天不确定性升温。

o 特朗普称将于北京时间今晚公布美联储主席人选，并施压要求利率“再降2–3个百分点”以实现“全球最低”，暗示新主席应推动更激进降息。据悉候选人包括哈塞特、沃勒、沃什和贝莱德高管里德，但司法部调查与参议院阻挠风险使提名前景更不确定。

o 特朗普与参议院民主党人达成临时协议，暂时化解政府关门风险：据称将为国土安全部提供两周资金以争取继续谈判时间，核心分歧集中在引发全国抗议的移民突查与执法约束。参议院或最快周四晚投票，但因众议院休会，仍可能出现短暂技术性停摆。

o 特朗普周四在迈阿密联邦法院起诉美国财政部与国税局，称其首个任期税务信息被未经授权泄露给媒体，索赔至少100亿美元。诉状指控财政部与IRS安保与监控不足导致前承包商利特尔约翰窃取并外泄数据，也让特朗普近一年多起诉讼的累计索赔额进一步升至500亿美元以上。

2、 全球市场动态

o 1月29日金银上演“史诗级”巨震：现货黄金先创5596.7新高后美盘急挫至5105，日内振幅近500美元、1分钟多次出现±100美元波动，尾盘反击但仍收跌0.85%至5370.87；白银冲上121后盘中回撤逾10美元，收跌1.12%至115.46。市场认为资金为弥补其他资产亏损而抛售贵金属回笼流动性，叠加美元反弹与技术面严重超买、银行做市承载下降，放大了回调与波动；CME同时上调部分黄金期货保证金至约名义价值6%。

3、 地缘与风险事件

o 美国总统特朗普周四表示，在紧张局势不断升级之际，他计划与伊朗进行对话。"我们目前有许多大型、强大的军舰正驶向伊朗，如果不必动用它们就再好不过了，"特朗普表示。伊朗向商船发出预警，周日和周一将在霍尔木兹海峡进行实弹海军演习。

o 特朗普称普京同意对乌部分地区停火一周。

二、 行情回顾与分析

1、 黄金（XAUUSD）

截至2026年1月29日，全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为1086.53吨,较上一个交易日减少3.43吨。2026年1月29日现货黄金自5420。57美元/盎司跳空高开后暴力拉升，短时间逼近5600美元关口，最高向上触及5598.75美元/盎司，再创历史新高。随后急跌50美金，亚盘欧盘时间宽幅震荡。美盘交易时间受流动性挤兑上演史诗级跳水，盘中暴跌近500美元，最低向下触及5097.66美元/盎司，后收复大部分跌幅，最终收于5379.35美元/盎司，跌36.54美元或0.67%。

基本面消息，美联储维持利率不变且措辞略偏鹰派，短线给美元与美债收益率一定支撑，但市场对美国政策路径（降息节奏、财政与政治博弈）仍存疑虑，美元指数冲高后回落；同时，地缘与政策不确定性继续发酵（美伊紧张、俄乌停火信息真伪未明、特朗普对利率与美联储人事的强势表态），叠加机构配置与资金流（黄金ETF持仓走高、部分机构提高金价目标、加密机构表态增配实物金）共同构成黄金“高位强支撑+高波动”的底色。

受此影响，金价在刷新历史高位后出现典型“冲顶—踩踏—反抽”结构：现货黄金一度上探5596附近，随后快速下挫至5105一线，日内振幅接近500美元，尾盘又V形修复、收回大部分跌幅；亚市早盘仍能回到5410–5450区域附近震荡。尽管单日回撤明显，但月度涨幅仍处高位区间，显示中期趋势未被一根剧烈回调轻易扭转。

市场情绪方面，交易从“避险买入”切换为“用黄金当流动性来源”的特征更突出：在其他资产波动或承压时，资金倾向于在盈利最丰厚的贵金属上先行获利了结，引发连锁止盈与被动减仓；与此同时，价格连续拉升带来的“峰值狂热”和流动性边际收缩（做市与银行风险承载下降、盘中跳价增多）放大了短线波动。关门风险阶段性缓解、部分停火/缓和叙事出现，也给多头提供了“锁定利润”的借口，但逢低承接仍在，反映市场对政策与地缘尾部风险并未完全放心。

技术分析上，快速上冲后RSI等动量指标一度进入极端超买区间，配合“长上影+急跌急拉”的结构，通常意味着短期需要用时间或空间消化过热：上方5600附近成为显著压力带；下方5100–5150构成第一道强支撑，若失守则回撤可能向5000整数关口扩展；而5400上下更像多空再平衡的枢纽区。整体仍偏“趋势在、波动更大”，更像高位宽幅震荡中的上行趋势修正段。

重点数据关注：美国12月PPI月率、美国12月PPI年率、美国1月芝加哥PMI。

今日无重要事件关注。

当日目标区间：5400上下更像多空再平衡的枢纽区。整体更像高位宽幅震荡中的上行趋势修正段。

2、 原油（XTIUSD）

周四油价在地缘风险溢价推动下大涨逾3%，WTI盘中上探66.54美元、收于65.55美元/桶（+3.11%），布伦特收于69.42美元/桶（+2.95%），部分报道口径下布伦特结算在70美元上方，均刷新近五个月高位并进入技术性超买区间。市场主线是担忧美国可能对伊朗采取军事行动或更强硬的封锁/打击选项，若伊朗这一OPEC重要产油国遭冲击，供应端扰动将迅速传导至全球油市，霍尔木兹海峡等关键航道的安全风险也被重新计价；花旗等机构认为美伊更可能走“有限度博弈”，但足以让每桶约7–10美元的风险溢价在高位维持。与此同时，美元指数仍处低位对以美元计价的原油形成额外支撑；欧盟对伊朗追加制裁、以及俄乌和谈信号可能带来俄罗斯出口回升的潜在“对冲”，与美国对委内瑞拉制裁的有限放宽一道，使油价在“供应担忧推升”与“潜在增供缓释”之间拉锯，但短线仍由中东升级预期主导，波动率与上行偏向明显。

当日目标区间：65以上抓短线回调，带好止损。

3、 EURUSD

交易策略: 在 1.1980 之下，看跌，目标价位为 1.1870 ，然后为 1.1840 。

备选策略: 在 1.1980 上，看涨，目标价位定在 1.2010 ，然后为 1.2040。

技术点评: 其即时趋势维持向下，有较强的动能。

4、 GBPUSD

交易策略: 在 1.3820 之下，看跌，目标价位为 1.3725 ，然后为 1.3690 。

备选策略: 在 1.3820 上，看涨，目标价位定在 1.3850 ，然后为 1.3880。

技术点评: RSI技术指标上，呈现新的下降趋势。

5、 AUDUSD

今日无重点数据关注。

当日策略：回调做多，带好止损。

6、 USDJPY

今日无重点数据关注。

当日策略：153以下做多，带好止损。

三、 总结和展望

特朗普周四密集出招：一方面以“国家紧急状态”为抓手，授权对向古巴供油的国家加征关税，并把贸易摩擦延伸到加拿大航空航天领域、抛出“认证+50%关税”威胁；另一方面宣布将于北京时间今晚公布美联储主席人选，同时继续施压要求利率再降2–3个百分点，引发对货币政策独立性与提名程序（司法部调查、参议院阻挠）的新一轮不确定性。财政端则在关门倒计时下与参议院民主党达成临时拨款安排，为国土安全部争取两周谈判窗口，但因众议院休会仍可能出现短暂技术性停摆。地缘层面，美伊紧张升温（军舰前出、霍尔木兹海峡演习预告），俄乌“停火一周”的说法未获充分证实。在这些叠加冲击下，市场出现典型“流动性优先”的交易行为：美元与利率先强后弱，贵金属在创新高后遭遇获利了结与流动性挤兑，金银单日剧震并触发保证金上调；原油则因中东供应中断担忧大幅走强、风险溢价回归。

展望后市，短线定价核心将落在两条主线：其一是“政策不确定性”——美联储主席人选落地后的市场预期重定价、特朗普对降息的持续施压、以及政府资金谈判在两周窗口期内能否形成更可持续的妥协；其二是“地缘风险溢价”——美伊互动与霍尔木兹海峡航运安全的任何风吹草动，都会直接放大原油与通胀预期波动，并反过来影响利率与美元路径。数据面重点关注美国PPI与芝加哥PMI对通胀/增长再平衡叙事的验证。交易层面，黄金在强趋势与高杠杆/低流动性环境下更可能进入“高位宽幅震荡+快速回撤后再修复”的节奏，需警惕保证金与被动减仓引发的二次脉冲；原油在地缘溢价支撑下偏强，但若紧张情绪降温、叠加技术性超买，回撤与再上行交替的概率更高，关键在于风险事件是否从“预期”转向“落地”。

风险提示及免责条款

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。